Análisis bursátil :
*Estudia el comportamiento de los mercados financieros y de los valores que los constituyen. *
El objetivo es encontrar información relevante para tomar decisiones de inversión.
Considera dos tipos de análisis:
1)Análisis técnico 2)
Análisis fundamental o financiero
Análisis Técnico: Corresponde al estudio de las acciones en el mercado, mediante el uso de gráficos, con el objetivo de predecir futuras tendencias en el precio.
Principales fuentes de información :*
Precio o cotización.*Volumen:
Cantidad de unidades o contratos operados durante un cierto periodo.
Principales supuestos: *El precio lo descuenta todo
Se refiere a que todos los elementos que pueden afectar al mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos o especulativos se reflejan en el precio de la acción
.*Los precios se mueven en tendencias*
Las tendencias se repiten
Inicios del análisis técnico:*
El padre del análisis técnico es Charles Dow a finales del Siglo XIX, creando la Teoría Dow.*Tiempo después, Ralph Elliott complementó este análisis con la Teoría de las Ondas de Elliott.
Análisis técnico :
Puede subdividirse en dos categorías:
1)Análisis gráfico o análisis chartista
2)Análisis técnico propiamente tal, utilizando otros indicadores de cálculo
Elementos del análisis técnico +Tendencias.
El mercado se mueve por tendencias, por tanto, se busca identificarlas.
+Soporte y resistencia
Consisten en valores de referencia. Un nivel de soporte es el punto mínimo de cualquier gráfico (hora, día, mes, etc.). El nivel de resistencia corresponde al valor máximo.
Tipos de tendencia :
1)Tendencia principal
Alcista (B|ull market)*
Bajista (Bear market)*
Lateral u horizontal
2)
Tendencia secundaria
Su duración es entre semanas y 4 meses 3)Tendencias menores
Su duración es de un día a un par de semanas .
Soporte :
Cuando se alcanza el valor de “soporte” (muy bajo), se espera que las compras se disparen.
Resistencia
Cuando la cotización alcanza este valor, las ventas se disparan.
Elementos del análisis técnico
Líneas y canales
Se dibujan líneas de tendencia para confirmar la dirección de las tendencias de mercado.
Promedios
. Indican el promedio en un determinado periodo de tiempo, por tantos, corresponde a un dato variable.
Líneas de tendencia :
La línea de tendencia es una línea recta que se traza uniendo: 1)
Sucesivos mínimos si se trata de una tendencia alcista. Existen dos mínimos consecutivos, siendo el segundo superior al primero. 2)
Sucesivos máximos si se trata de una tendencia bajista.
Existen dos máximos consecutivos, con el segundo inferior al primero.
Ruptura de una línea de tendencia :
Cuando se rompe una línea de tendencia, normalmente se anticipa un cambio de tendencia.
Canales :*
Corresponde a dos líneas paralelas, una que actúa como soporte y otra como resistencia.
Los canales pueden ser alcistas y bajistas.
El análisis de los canales sirve para tomar como estrategia comprar cuando el valor está cerca de la base, y vender cuando está en el techo.
Cambios de tendencia :
En un canal al alza, cuando la acción no toca su techo, puede indicar cambio de tendencia. Lo mismo ocurre si en un canal a la baja, no toca la base.
*Doble pico
Se produce cuando hay una tendencia alcista. En este caso los máximos son cada vez más altos, pero si en un momento dado un máximo no supera el máximo anterior, esto es señal de que se puede producir un cambio de tendencia.
*Doble valle:
se produce cuando hay una tendencia bajista. Los mínimos son cada vez menores, pero si en un momento dado un mínimo no supera el mínimo anterior, esto es señal de que se puede producir un cambio de tendencia.
*Cabeza y hombro:
se considera la figura más fiable al momento de predecir un cambio de tendencia.
(Esta figura se confirma cuando en esta última caída, la cotización cae por debajo de la línea que une los dos mínimos situados entre los hombros y la cabeza (línea de cuello).
*Banderas:
se forman cuando el precio de la acción se mantiene dentro de un canal horizontal. Se forma entre algunos días y un mes.
Medias móviles :
Las medias móviles son gráficas formadas por los valores medios de una cotización durante un periodo determinado. Las medias móviles ayudan a determinar la tendencia de un valor, eliminando la dificultad que plantea la erraticidad diaria de la cotización.
Se calculan sumando las cotizaciones de todos los días del periodo considerado y se divide esta suma por el número de días de dicho periodo.
Medias móviles a corto plazo
Se calculan para periodos que van entre 5 y 20 días.
Medias móviles a medio plazo
Se calculan para periodos que van entre 20 y 70 días.
Medias móviles a largo plazo
Se calculan para periodos que van entre 70 y 200 días.
[
Mientras más largo sea el periodo más fiable es la información que facilita la media móvil sobre la tendencia de la cotización, pero más tarda en reflejar los cambios de tendencia, pudiendo suceder que cuando recoja dicho cambio ya sea tarde para tomar decisiones. ]
Oscilador RSI :
+
Los osciladores son unos ratios que se calculan a partir de la evolución de las cotizaciones y que nos indican si la acción está sobrevalorada (y habría que pensar en vender) o infravalorada (y sería el momento de comprar).
+
Uno de los osciladores más utilizados es el RSI (Relative Strenght Índex – Índice de fuerza relativa)
Este oscilador se calcula de la siguiente manera
: RSI=100-[100/{1+(AU/AD)}]
AU: Incremento medio de aquellas sesiones en los que la acción ha cerrado con subida.
AD: Descenso medio de aquellas sesiones en los que la acción ha cerrado con pérdidas.
Oscilador RSI :
El oscilador RSI puede tomar valores entre 0 y 100. Si el valor de RSI supera 70 la acción está sobrevalorada (señal de venta)
.Si su valor es inferior a 30 la acción está infravalorada (señal de venta)
.
Análisis Fundamental
Se centra en las fuerzas de la oferta y demanda que hacen que los precios suban o bajen. Con esto, buscan los factores de relevancia que afectan el precio de un instrumento financiero para determinar su valor intrínseco o “valor verdadero”.
Busca averiguar qué beneficios tendrá una empresa para así determinar cuánto debe valer en la bolsa.
Elementos del análisis fundamental
Estados financieros periódicos: cálculo de ratios.-Técnicas de valuación de empresas.-Previsiones económicas: análisis del entorno.-Información económica en general.-Cualquier tipo de información adicional que afecte al valor de un título.
Ventaja del análisis técnico sobre el fundamental
Se dice que el análisis realiza análisis fundamental de manera indirecta, ya que busca explicar el movimiento de los precios con el comportamiento de la oferta y demanda.
Otros indicadores:
1Momento:
Es un indicador del alza o baja de la cotización.Si la velocidad, de subida o bajada, se acelera, indica fortalecimiento de la tendencia. Si la velocidad se desacelera, la tendencia se deshabilita, por lo que es probable un cambio de tendencia. |
Momento
Cómo se calcula: M (5) = C (N) – C (N – 5) Donde:
M (5): momento de orden 5. El número entre paréntesis indica la amplitud del periodo considerado.C (N): cotización de cierre del último día del periodo C (N – 5): cotización de cierre de hace 5 sesiones
Se suelen tomar periodos entre 5 y 10 sesiones, aunque se pueden utilizar periodos más largos.
El valor de este momento se va calculando diariamente, lo que nos permite obtener un gráfico con la evolución de dicho indicador.
VolúMenes *
El volumen de los títulos negociados en cada sesíón informa sobre el fortalecimiento o debilitamiento de la tendencia que esté siguiendo el valor (sea alcista o bajista).
*Tendencia alcista sólida
El volumen sube mientras la cotización sigue subiendo.
*Tendencia alcista débil
La cotización sube pero el volumen va disminuyendo.
*Tendencia bajista fuerte
El volumen sube mientras que la cotización sigue bajando.
*Tendencia bajista débil
La cotización baja pero el volumen se va reduciendo.
(
Los indicadores de volúMenes hay que interpretarlos conjuntamente con la gráfica de precios. )
Medias móviles :
Las medias móviles son gráficas formadas por los valores medios de una cotización durante un periodo determinado. Las medias móviles ayudan a determinar la tendencia de un valor, eliminando la dificultad que plantea la erraticidad diaria de la cotización.
Se calculan sumando las cotizaciones de todos los días del periodo considerado y se divide esta suma por el número de días de dicho periodo.
Medias móviles a corto plazo
Se calculan para periodos que van entre 5 y 20 días.
Medias móviles a medio plazo
Se calculan para periodos que van entre 20 y 70 días.
Medias móviles a largo plazo
Se calculan para periodos que van entre 70 y 200 días.
[
Mientras más largo sea el periodo más fiable es la información que facilita la media móvil sobre la tendencia de la cotización, pero más tarda en reflejar los cambios de tendencia, pudiendo suceder que cuando recoja dicho cambio ya sea tarde para tomar decisiones. ]
Oscilador RSI :
+
Los osciladores son unos ratios que se calculan a partir de la evolución de las cotizaciones y que nos indican si la acción está sobrevalorada (y habría que pensar en vender) o infravalorada (y sería el momento de comprar).
+
Uno de los osciladores más utilizados es el RSI (Relative Strenght Índex – Índice de fuerza relativa)
Este oscilador se calcula de la siguiente manera
: RSI=100-[100/{1+(AU/AD)}]
AU: Incremento medio de aquellas sesiones en los que la acción ha cerrado con subida.
AD: Descenso medio de aquellas sesiones en los que la acción ha cerrado con pérdidas.
Oscilador RSI :
El oscilador RSI puede tomar valores entre 0 y 100. Si el valor de RSI supera 70 la acción está sobrevalorada (señal de venta)
.Si su valor es inferior a 30 la acción está infravalorada (señal de venta)
.
Análisis Fundamental
Se centra en las fuerzas de la oferta y demanda que hacen que los precios suban o bajen. Con esto, buscan los factores de relevancia que afectan el precio de un instrumento financiero para determinar su valor intrínseco o “valor verdadero”.
Busca averiguar qué beneficios tendrá una empresa para así determinar cuánto debe valer en la bolsa.
Elementos del análisis fundamental
Estados financieros periódicos: cálculo de ratios.-Técnicas de valuación de empresas.-Previsiones económicas: análisis del entorno.-Información económica en general.-Cualquier tipo de información adicional que afecte al valor de un título.
Ventaja del análisis técnico sobre el fundamental
Se dice que el análisis realiza análisis fundamental de manera indirecta, ya que busca explicar el movimiento de los precios con el comportamiento de la oferta y demanda.
Otros indicadores:
1Momento:
Es un indicador del alza o baja de la cotización.Si la velocidad, de subida o bajada, se acelera, indica fortalecimiento de la tendencia. Si la velocidad se desacelera, la tendencia se deshabilita, por lo que es probable un cambio de tendencia. |
Momento
Cómo se calcula: M (5) = C (N) – C (N – 5) Donde:
M (5): momento de orden 5. El número entre paréntesis indica la amplitud del periodo considerado.C (N): cotización de cierre del último día del periodo C (N – 5): cotización de cierre de hace 5 sesiones
Se suelen tomar periodos entre 5 y 10 sesiones, aunque se pueden utilizar periodos más largos.
El valor de este momento se va calculando diariamente, lo que nos permite obtener un gráfico con la evolución de dicho indicador.
VolúMenes *
El volumen de los títulos negociados en cada sesíón informa sobre el fortalecimiento o debilitamiento de la tendencia que esté siguiendo el valor (sea alcista o bajista).
*Tendencia alcista sólida
El volumen sube mientras la cotización sigue subiendo.
*Tendencia alcista débil
La cotización sube pero el volumen va disminuyendo.
*Tendencia bajista fuerte
El volumen sube mientras que la cotización sigue bajando.
*Tendencia bajista débil
La cotización baja pero el volumen se va reduciendo.
(
Los indicadores de volúMenes hay que interpretarlos conjuntamente con la gráfica de precios. )