Análisis del Patrimonio Neto y los Instrumentos Financieros en Sociedades Anónimas

El Patrimonio Neto en Sociedades Anónimas

En relación a los componentes del patrimonio neto en S.A, es importante destacar que:

• En determinadas situaciones puede darse la siguiente situación: Fondos Propios (FP) > Patrimonio Neto (PN)
• Las acciones rescatables en determinadas circunstancias forman parte del PN
• Cuando se trata de resultados negativos de ejercicios anteriores, su importe se califica siempre como FP

Características del Patrimonio Neto

• Representa la participación residual de los propietarios en los activos de la empresa
• Su cuantía se puede determinar por diferencia entre los importes del Activo y del Pasivo
• Su cuantía se puede determinar sumando al importe de los FP el correspondiente a otras partidas de patrimonio neto
• Existen diferencias entre el PN contable y el computado a efectos de la distribución de dividendos
• Los dividendos a cuenta forman parte del neto desde su acuerdo hasta la aplicación del resultado
• Las reservas tienen como función, con carácter general, fortalecer la situación patrimonial de la sociedad
• Es la suma de fondos propios, ajustes de valor y subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables
• Los gastos de constitución y de ampliación de capital se imputan directamente al patrimonio sin pasar por la cuenta de pérdidas y ganancias
• Los ajustes por cambio de valor pueden tener saldo deudor o acreedor
• En las SRL el capital, en todos los casos, debe estar desembolsado antes de la inscripción en el Registro Mercantil (RM)
• Está compuesto por FP, ajustes por cambio de valor y subvenciones, donaciones y legados
• Es el activo de la empresa una vez deducidos todos sus pasivos

Componentes del Patrimonio Neto según la Ley vigente

• Las acciones rescatables en determinadas circunstancias forman parte del PN
• El importe del capital social suscrito no exigido forma parte del PN con signo negativo
• Ajustes por cambio de valor: cuando tienen saldo deudor implica la existencia de pérdidas y cuando tienen saldo acreedor implica la existencia de beneficios
• Las pérdidas de ejercicios anteriores se pueden compensar con pérdidas o con beneficios del ejercicio o con capital
• El resultado del ejercicio es un componente del PN hasta que se produzca su aplicación

Tratamiento Contable del Patrimonio Neto

• El PN representado por instrumentos financieros primarios solo se reconoce si la empresa recibe aportaciones o compromisos de aportación
• Los instrumentos financieros de patrimonio que constituyen PN nunca pueden dar lugar a ingresos o gastos

Los Fondos Propios

• Los instrumentos de patrimonio propio (PP) en todos los casos son FP

Tratamiento Contable de los Fondos Propios

• Los gastos derivados de la constitución de la empresa no se reconocen como resultados sino como menores reservas
• Los instrumentos financieros de patrimonio primarios solo se reconocerán como FP si la empresa ha recibido las aportaciones
• Los instrumentos financieros de patrimonio derivados solo se reconocerán como FP si la empresa ha recibido las aportaciones
• Los resultados de las operaciones en instrumentos de PP se consideran mayores o menores según el caso

Comparación entre Fondos Propios y Deudas

• Ambas partidas constituyen fuentes de financiación de la empresa
• Los FP se remuneran con los dividendos mientras que las deudas se remuneran con los intereses

Los Instrumentos de Patrimonio Propio

• Se trata de una participación residual de los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos
• Es el fondo y naturaleza económica del instrumento financiero, más que su forma legal, el criterio que decide su calificación
• Las acciones con derecho a voto son consideradas por el PGC como instrumentos de patrimonio

Tratamiento Contable de los Instrumentos de Patrimonio

• Los gastos de instrumentos de PP de los que se haya desistido o abandonado, son los únicos que se registrarán en resultados
• Todas las transacciones de instrumentos de PP se registrarán en el patrimonio neto como una variación de los FP
• Las acciones ordinarias son financiación propia
• Las acciones rescatables pueden formar parte del PN

Perspectiva de la Entidad Emisora de los Instrumentos de Patrimonio

• Pueden ser primarios o derivados
• Se caracterizan por no representar una obligación de cuantía y vencimiento determinado
• Si se trata de capital se incorpora al balance en el momento de su inscripción en el RM

Inversiones Financieras en Instrumentos Primarios de Patrimonio

• Si en el momento inicial existen dividendos devengados y no vencidos, estos deben ser reconocidos de forma separada
• Si las inversiones están clasificadas como mantenidas para negociar, se reconocen contablemente tanto las minusvalías como las plusvalías

Características de los Instrumentos Primarios de Patrimonio

• Vistos desde la óptica de la entidad que los genera representan PN
• Vistos desde la óptica de la entidad que los posee, representan inversiones financieras
• En la contabilidad del inversor se valoran por su coste histórico o por su valor razonable

Reducciones de Capital

• Puede suponer a veces una variación en el valor teórico de las acciones
• Supone una reducción estatutaria que se corresponde en ocasiones con una anotación contable que refleja una variación cualitativa pero no cuantitativa del PN
• La amortización de instrumentos de PP supone en todos los casos una reducción de capital
• Tendrá carácter obligatorio cuando las pérdidas hayan disminuido el PN por debajo de las dos terceras partes de la cifra de capital social y hubiera transcurrido un ejercicio social sin haberse recuperado el PN
• Para compensar resultados negativos, siempre se utilizan las reservas disponibles íntegramente antes que el capital
• Cuando se realiza para compensar pérdidas, el importe de la reserva legal después de la reducción no puede superar el 10% del nuevo capital social (NCS)

Efectos de la Reducción de Capital para Condonar Dividendos Pasivos

Una reducción de capital social con la finalidad de condonar dividendos pasivos provoca una reducción de:

• El patrimonio neto considerado a efectos de la distribución de dividendos
• El patrimonio neto considerado a efectos de la reducción del capital por pérdidas
• El importe de las garantías ofrecidas a acreedores ordinarios

El Capital Social

• Recoge el capital escriturado en las sociedades que registran forma mercantil
• Cuando se trata de S.A, la cuenta “capital emitido pendiente de suscripción” se registra por el valor nominal y prima de emisión de las acciones de naturaleza PN

Características del Capital Social en Sociedades Mercantiles

• Las acciones en que se divida el capital de la S.A deberán estar íntegramente suscritas por los socios y desembolsadas al menos en una cuarta parte del valor nominal de cada una de ellas
• En ningún caso podrán ser objeto de aportación: el capital social, el trabajo o los servicios
• Constituye en todos los casos un componente positivo de los FP
• Cuando se trata de S.R.L, su importe en todos los casos está desembolsado antes de la inscripción en el RM

Aumentos de Capital

• Se produce un abono en la cuenta del PGC (100) “capital social” en el momento de su inscripción en el Registro Mercantil, con cargo a la cuenta (194) “capital emitido pendiente de suscripción”
• La dilución económica consiste en la pérdida de valor que pueden experimentar las acciones antiguas

Efectos de los Aumentos de Capital Mediante Emisión de Nuevas Acciones

• Una dilución económica de las acciones antiguas
• Que se genere un derecho de suscripción preferente a favor de los accionistas antiguos
• Un aumento en la cifra de capital social y en las reservas

Inversiones en Instrumentos Financieros

• Los pagarés financieros son instrumentos de financiación ajena no vinculados a transacciones comerciales
• Las letras del tesoro son instrumentos financieros generalmente a corto plazo emitidos siempre a descuento

Normas de Registro y Valoración de los Instrumentos Financieros Primarios

• Los instrumentos financieros emitidos se clasificarán como pasivos financieros cuando supongan para la empresa una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro instrumento financiero

Intereses de los Instrumentos Financieros Primarios

• Los intereses explícitos son aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero
• Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo (TIE) y los dividendos cuando se declare el derecho del socio a recibirlo
• La cuenta (527) “intereses a corto plazo de deudas con entidades de crédito”, recoge el importe de los intereses explícitos devengados, incluidos los no vencidos

Tratamiento Contable de Préstamos y Empréstitos Clasificados como Débitos y Partidas a Pagar

• Se reconocen como pasivos en el momento en que se recibe la contraprestación correspondiente
• Se reconocen inicialmente por su valor razonable, que es el importe por el que podrían ser liquidados en condiciones de mercado
• Se reconocen posteriormente por su coste amortizado, que es el importe por el que podrían ser liquidados considerando el tipo de interés inicial
• Se reconocen posteriormente por su coste amortizado, que se puede determinar sumando o restando al valor inicial, según proceda, el importe de los intereses implícitos devengados y restándole el importe de los reembolsos

Intereses Devengados por Préstamos y Empréstitos

• Los intereses devengados se determinan utilizando el método del TIE
• El importe de los intereses totales devengados se calcula aplicando el TIE inicial sobre el capital amortizado pendiente
• El importe de los intereses implícitos devengados es igual a la diferencia entre los importes de los intereses totales y de los intereses explícitos devengados

Tratamiento Contable de los Préstamos Concedidos por la Empresa

• Se reconocen como activos financieros en el momento en que se entrega la contraprestación correspondiente
• Se reconocen posteriormente por su coste amortizado, que se puede determinar como el valor actual de los cobros futuros a tipo de interés inicial
• El coste amortizado se reduce en caso de pérdidas estimadas por riesgo de insolvencias

Características de un Empréstito de Obligaciones y Bonos

• Puede tener un componente de PN
• En algunos de los casos se valora inicial y posteriormente por su valor razonable
• El reconocimiento de intereses implica su incorporación al pasivo del balance y al estado de resultados

Inversiones Financieras en Valores de Deuda

• Los intereses devengados se determinan aplicando el TIE sobre el coste amortizado
• El coste amortizado se puede determinar actualizando el valor de reembolso al TIE inicial
• Los intereses se incorporan al activo del balance y al estado de resultados conforme se devengan

Tratamiento Contable de las Inversiones en Valores de Deuda

• Se reconocen inicialmente por su valor razonable
• Los intereses devengados se determinan utilizando el método del TIE

Inversiones Financieras en Instrumentos Primarios de Deuda

• Los intereses devengados reconocidos generan un incremento de activo y un ingreso
• Si las inversiones están clasificadas como disponibles para la venta, se reconoce contablemente tanto las minusvalías como las plusvalías

Instrumentos Financieros Primarios de Deuda

• Los préstamos
• Todos los empréstitos
• Las cuentas corrientes y de ahorro bancarias
• Ciertas acciones sin derecho a voto y rescatables

Características de los Instrumentos Primarios de Deuda

• Representan deuda para una entidad y crédito para otra
• Si no tienen origen comercial, en todos los casos se valoran inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su coste amortizado
• Surgen como contrapartida de transferencias de bienes y servicios o dinero

Inversiones en Instrumentos de Deuda

• En la suscripción, cuando se clasifican como “cartera de negociación”, la cuenta (541) “valores representativos de deuda a corto plazo” se registrará por el precio de adquisición
• Pueden clasificarse como inversiones mantenidas hasta el vencimiento
• En la cartera de negociación, los costes de transacción van a pérdidas y ganancias
• En la emisión al descuento (cupón cero), las letras del tesoro no tienen intereses explícitos
• La depreciación de valor no siempre va a pérdidas y ganancias, otros van al PN

Los Instrumentos Financieros

• El dinero en efectivo se califica en todos los casos como activo financiero
• Los proveedores son considerados siempre como pasivos financieros
• Los intereses de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias

Representación de un Instrumento Financiero

• Un derecho a recibir dinero
• Una obligación de entregar dinero

Contabilización de los Instrumentos Financieros

• Cuando se trate de empréstitos, se reconocerán en el momento inicial por el valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción
• En las inversiones que figuran en la cartera de negociación, la valoración posterior se realiza por su valor razonable sin deducir los costes de transacción
• Las inversiones con objeto de obtener rentabilidad a corto plazo se recogen en la categoría de “activos financieros para negociar”
• En las inversiones que figuran en la cartera de negociación, las diferencias entre la valoración inicial y posterior se incorporan en todos los casos a pérdidas y ganancias

Intereses de los Instrumentos Financieros

• Se reconocen en pérdidas y ganancias utilizando el método del TIE
• Los intereses explícitos en pasivos financieros son aquellos que se liquidan de forma periódica
• Cuando se trata de empréstitos y otras emisiones análogas, tanto los explícitos como los implícitos devengados suponen un gasto del ejercicio

Instrumentos Financieros Primarios

• Vistos desde la entidad que los genera constituyen patrimonio neto o pasivos financieros
• Vistos desde la entidad que los posee constituyen activos financieros