Introducción a las Finanzas y Contabilidad Empresarial
Métodos de Evaluación de Inversiones
Payback
El payback busca calcular cuánto tiempo tardamos en recuperar la inversión inicial. Este método considera que el mejor proyecto de inversión es aquel que permite recuperar antes la inversión inicial.
Valor Actual Neto (VAN)
El VAN actualiza todos los flujos netos de caja al momento actual. Es decir, calcula cuánto valdrían todos los flujos netos de caja en el momento 0.
Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)
La TIR es la tasa interna de rentabilidad, que indica cuál debería ser la tasa de actualización (k) que hace que el VAN sea igual a 0.
Conceptos Contables Básicos
Contabilidad
La contabilidad es un instrumento que permite registrar todas las operaciones de la empresa y obtener información para poder analizarla y así tomar decisiones.
Plan General Contable (PGC)
El Plan General Contable (PGC) es un documento que establece todas las normas sobre cómo se debe registrar la contabilidad de las empresas para que la información sea fiable, homogénea y comparable.
Patrimonio Empresarial
El patrimonio empresarial es el valor de la riqueza de la empresa y se expresa como la suma de sus bienes y derechos menos las obligaciones de pago.
Masas Patrimoniales
Las masas patrimoniales son agrupaciones de elementos patrimoniales que tienen alguna característica en común.
Elementos Patrimoniales
Los elementos patrimoniales son los bienes, derechos y obligaciones que forman el patrimonio de la empresa.
Balance de Situación
El balance de situación es el documento que forma parte de las cuentas anuales de la empresa donde se reflejan todos los elementos patrimoniales de la empresa y ordenados en las diferentes masas patrimoniales.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG)
La cuenta de PyG es una de las cuentas anuales obligatorias, formada por los ingresos y gastos de la empresa. Informa sobre el resultado de la empresa el último año.
Análisis Contable
El análisis contable es el conjunto de técnicas que permiten analizar el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias principalmente, para poder interpretar los datos y conocer la situación patrimonial, económica y financiera de la empresa.
Análisis Patrimonial
El análisis patrimonial estudia la estructura del patrimonio que viene reflejado en el balance de la empresa y la evolución de cada una de las masas patrimoniales.
Análisis Financiero
El análisis financiero estudia el equilibrio financiero a corto plazo y largo plazo a través de la solvencia y liquidez de la empresa.
Fondo de Maniobra
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente que está financiada con fondos permanentes. Es un fondo de seguridad que permite hacer frente a los posibles desajustes entre la corriente de cobros y la de pagos.
Análisis Económico
El análisis económico se basa en el análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias y la capacidad que tiene la empresa para obtener beneficios y generar rentabilidad.
Rentabilidad Económica
La rentabilidad económica mide el rendimiento del activo. Muestra el beneficio que obtenemos por cada euro invertido en la empresa. Relaciona el beneficio antes de intereses e impuestos con el activo.
Rentabilidad Financiera
La rentabilidad financiera indica los beneficios netos que estamos obteniendo en relación a los capitales aportados por los socios. Relaciona el beneficio neto y patrimonio neto.
Apalancamiento Financiero
El apalancamiento financiero es la utilización de deudas para aumentar la cantidad de recursos que podemos destinar a una inversión. Al invertir más, generamos un «efecto palanca» que puede aumentar la rentabilidad.
Métodos Estáticos vs. Dinámicos
Métodos Estáticos
Los métodos estáticos consideran que el valor del dinero es el mismo en cualquier momento del tiempo.
Métodos Dinámicos
Los métodos dinámicos consideran que el dinero no tiene el mismo valor en cualquier momento del tiempo.
Limitaciones del Payback
El payback no tiene en cuenta el momento en el que se reciben los flujos netos de caja. No tiene en cuenta los flujos netos de caja recibidos después de que se recupere la inversión inicial.
Comparación de Métodos de Evaluación
Payback: Mide la velocidad con la que podemos recuperar la inversión, es decir, la liquidez del proyecto.
VAN: Mide el beneficio total que podemos obtener, es decir, la rentabilidad absoluta.
TIR: Mide la rentabilidad relativa, expresada en porcentaje.
Las Cinco Cuentas Anuales
Balance de Situación
Refleja todos los elementos del patrimonio de una empresa al acabar el año. Es un documento estático ya que refleja una situación a una fecha, a diferencia de la cuenta de PyG que da información de lo que ocurriría durante todo el año.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG)
Muestra todos los ingresos y los gastos de las empresas durante el último año.
Estado de Cambios del Patrimonio Neto
Informa de todos los cambios que ha habido en el patrimonio neto de la empresa. Se centra en reflejar los cambios que ha habido en el capital o reservas de la empresa.
Memoria
Documento que comenta, amplía y detalla toda la información del resto de cuentas anuales. Es un documento importante ya que permite dar explicaciones que tal vez los números no hagan por sí solos.
Estado de Flujos de Efectivo
Informa de todos los movimientos de tesorería de la empresa.
Tipos de Análisis Contable
Análisis Patrimonial
Estudia la estructura del activo, patrimonio neto y pasivo, así como las relaciones que hay entre ellos. Se estudia a través de análisis de porcentajes, variaciones absolutas y relativas y la representación gráfica.
Análisis Financiero
Estudia la capacidad que va a tener la empresa para devolver sus deudas a largo y corto plazo.
Análisis Económico
Estudia la estructura de resultados de la empresa para conocer la rentabilidad económica y la financiera.
Análisis Estático vs. Dinámico
Análisis Estático
Estudia la estructura del patrimonio en un momento dado.
Análisis Dinámico
Estudia la evolución de las masas patrimoniales a lo largo de diferentes años.