#2.1 Sistema financiero internacional#
Los organismos e instituciones públicas y privadas, regula, supervisan y mantienen el control del sistema de crédito financiero, la determinación y la práctica de las políticas monetarias, los procedimientos bancarios, el reconocimiento de avales y garantías internacionales y las técnicas de seguros en el mercado mundial, y conforman en su conjunto el sistema financiero internacional.
El sistema ha ido evolucionando y se han formado focos de influencia en la economía y se distinguen varios tipos:
A)Organizaciones de carácter mundial:
su objetivo es presentar una idea global de la economía y de los negocios (FMI, Banco Mundial y Organización Mundial del Comercio)
B)Organizaciones Europeas:
están creadas para la gestión y control de las finanzas internacionales en la zona euro (Banco Europeo de Inversiones, Comité Económico y Social Europeo)
C)Organizaciones propias de Estados Unidos:
las decisiones y trascendencia alcanzan de forma directa o indirectamente, la economía global (Reserva Federal, American Stock Exchange y Nasdaq)
D)Otras organizaciones financieras de Influencia Regional:
afectan a sectores económicos concretos (Corporación Andina de Fomento, Asociación Latinoamericana IFD)
#2.2 Estructura del mercado de divisas o mercado FOREX#
El comercio internacional justifica una parte muy relevante de las operaciones del mercado de divisas dando que las empresas importadores y exportadoras las utilizan habitualmente en su actividad.
Las divisas son monedas extranjeras referidas a la unidad del país de que se trata. La nomenclatura de las divisas se rige por el código ISO. Algunos ejemplos son:
-USD:
United States Dollar.
-GBP:
Great Britain Pound.
-JPY:
Japan Yen.
En el contexto financiero se distinguen dos apelativos distintos como referencia a las divisas:
·Operaciones en divisas:
son operaciones realizadas en moneda extranjera sin soporte físico, cargos y abonos en cuenta, transferencia y préstamos.
·Operaciones en moneda extranjera:
son operaciones que comportan entregas de dinero físico en papel moneda.
El mercado de divisas donde operan bancos e instituciones recibe comúnmente la denominación de Mercado Mayorista y el mercado donde se realizan estas operaciones en billetes físicos, es el Mercado Minorista.
El FOREX, es el mercado global de compraventa de las divisas que operan en el mundo.
Las funciones básicas del FOREX son:
-Conversión de moneda. -Fijación de Precios. -Intercambio de fondos. -Coberturas de riesgo de cambio
#2.2.1 Organismo y entidades que participan en el mercado de divisas#
En el mercado de divisas FOREX participan agentes financieros de distinta naturaleza, entre los que destacan los bancos debido a su mayor presencia en la operativa:
-Bancos Comerciales:
son los bancos con acceso ordinario para la ciudadanía y las empresas.
-Bancos de Inversiones
: son bancos especializados en la financiación de las grandes empresas.
Además de los bancos comerciales y los bancos de inversiones, en el FOREX también intervienen:
-Bancos Centrales:
los bancos centrales son las instituciones responsables en cada país de emitir y controlar la circulación del dinero legal, de las políticas monetarias y de la estabilidad de precios.
-Compañías Aseguradoras:
dado que la actividad económica de seguros requiere la acumulación de grandes reservas financieras en previsión de la necesidad de atender las obligaciones contraídas por las compañías, es corriente que dichos fondos se estructuren en valores de renta fija publica o privada, presentes y operativos en el mercado FOREX.
-Fondos de Inversiones:
canalizan las aportaciones de los ahorradores que desean delegar en gestores profesionales la decisión sobre cómo, cuando y en que actuar para rentabilizar su patrimonio.
-Hedge-funds o fondos de cobertura:
son asociaciones financieras privadas que operan en los mercados con un alto grado de apalancamiento.
-FOREX dealers:
son agentes intermediarios que compran o venden divisas en el mercado por encargo de sus clientes y los dealers compran o venden en su propio nombre para después comprar o vender a sus clientes.
-Otros inversionistas:
alto desarrollo de Internet como plataforma de gestión financiera permite también operar directamente en el FOREX a inversores particulares.
#2.2.2 Normativa reguladora del mercado#
No existe ningún organismo que actúa como intermediario legal que garantice el cumplimiento de las operaciones acordadas en el FOREX, sino que se trata de un mercado libre, de carácter privado. Cada operación realizada es un Contrato Particular en las personas físicas o jurídicas presentes e interesadas. A pesar de ello, No existe un único organismo mundialmente centralizado, sino que las operaciones se supervisan a través de distintos organismos gubernamentales ubicados en los principales centros financieros del mundo.
#2.3 Funcionamiento del mercado de divisas#
El mercado FOREX no se identifica geográficamente con ningún lugar, ya que se trata de una red interconectada.
Los centros operativos más importantes están en:
Frankfurt, Londres, Nueva York, Zúrich, Chicago, Toronto, Baréin, Hong Kong, Singapur, Tokio y Sídney
2.3.1 Divisa. Convertible y no convertible
La divisa convertible es aquella que puede ser cambiada libremente por la divisa de otro país ya que su aceptación es universal y gozan de total liquidez.
La divisa no convertible, es aquella cuyo uso es exclusivo del país de origen y no es aceptada como moneda de pago internacional y su operativa esta establecida por el estado emisor.
#2.3.2 Oferta y demanda de divisas#
La oferta de divisas es aquella cantidad de divisas que los agentes ofertantes están dispuestos a vender en el mercado a un precio reconocido y concreto.
La demanda de divisas es la cantidad total de divisas que los agentes demandantes están dispuestos a adquirir en el mercado a un precio reconocido y concreto, de la misma forma que ocurre con la oferta.
La relación que existe entre la oferta y la demanda de una divisa a un precio determinado es el principio básico sobre el que se basan las operaciones en las que participan compradores y vendedores.
#2.3.3 Precio o tipo de cambio. Tipos de compra y venta#
La relación existente entre el precio o valor de una divisa y otra se denomina tipo o tasa de cambio.
El tipo de cambio indica que cantidad de monedas de una divisa es necesaria para obtener una unidad de otra. La moneda que toma valor unitario se denomina divisa base, en tanto que la otra divisa de referencia es la divisa counter.
En el mercado FOREX las divisas se pueden comprar (posición compradora bid)
O vender (posición vendedora offer o ask)
Si una relación de cambio aumenta, se dice que la divisa base se ha apreciado y la divisa counter, depreciado.
#2.3.4 Cambio cruzado#
Es posible conocer el tipo de cambio con respecto a una tercera divisa a partir de los datos de otras dos. En la que se comparan las cotizaciones de un par de divisas distintas de la local, se denomina cambio cruzado y es una herramienta para conocer que procedimiento de intercambio de divisas es mas favorable en un momento dado.
#2.3.5 Variables que influyen en la fluctuación del tipo de cambio de una divisa#
La fluctuación del tipo de cambio de una divisa se debe fundamentalmente a la presión en los mercados de la oferta o la demanda.
Primero se clasifican en:
A) Comercio Internacional:
está basado en operaciones de importación y exportación de mercancías. La variabilidad en el tipo de cambio de las divisas emplea en el comercio y en la inversión internacional es debida a factores de carácter macroeconómicos y se debe evaluar en el medio y largo plazo.
B) Trading : o acción de negociar en el FOREX con el objetivo de alcanzar rentabilidades a muy corto plazo
Motivos de índole psicológica que pueden influir y alterar los resultados en el muy corto plazo son: