Departamento Financiero: Funciones, Financiación e Inversión

Departamento Financiero de la Empresa

Funciones Principales

1. Determinar las inversiones y gastos: Identificar las inversiones y gastos iniciales, así como los necesarios para el funcionamiento continuo, con el objetivo de obtener rentabilidad.
2. Seleccionar fuentes de financiación: Buscar las mejores opciones para obtener los fondos necesarios para las inversiones, buscando el menor coste posible.

Estructura Económica y Financiera

La estructura económica indica cómo se utilizan los fondos de la empresa (activo), como máquinas, existencias, mobiliario, etc. La estructura financiera muestra el origen de los fondos, diferenciando entre:

• Patrimonio Neto: Fondos propios generados por la empresa que no deben devolverse.
• Pasivo: Fondos ajenos que se piden prestados y deben devolverse.

Financiación de la Empresa

Factores Clave

El proceso de buscar financiamiento implica considerar:

• Costo: Intereses, comisiones y otros gastos asociados.
• Cantidad necesaria: Influye en las opciones disponibles.
• Flexibilidad: Plazos de pago y condiciones.
• Tamaño de la empresa: Mayor tamaño implica más opciones.
• Equilibrio financiero: Mantener un balance entre inversiones y financiación.

Definición y Tipos de Financiación

La financiación es la obtención de recursos para las inversiones. Se clasifica según:

• Titularidad:
  • Fondos propios: Aportaciones de socios y beneficios no distribuidos (patrimonio neto).
  • Fondos ajenos: Deudas a largo plazo (pasivo no corriente) o corto plazo (pasivo corriente).
• Origen:
  • Financiación interna: Generada por la empresa (reservas, amortizaciones, provisiones).
  • Financiación externa: Obtenida del exterior (aportaciones de socios, obligaciones, etc.).
• Duración:
  • Capitales permanentes: Autofinanciación y fondos a largo plazo.
  • Capitales a corto plazo: Deudas a corto plazo (créditos de proveedores, préstamos bancarios a corto plazo).

Financiación Propia

Puede ser:

• Externa: Capital social y subvenciones.
• Interna (autofinanciación): Reservas, amortizaciones y provisiones.

Autofinanciación

La autofinanciación son los fondos generados por la empresa a través de su actividad. Se divide en:

• Por enriquecimiento: Fondos para nuevas inversiones (reservas).
• Por mantenimiento: Fondos para mantener la capacidad productiva (amortizaciones y provisiones).

Fuentes de Autofinanciación

• Amortización: Cálculo de la pérdida de valor de los equipos productivos.
• Reservas: Beneficios no distribuidos (legales, estatutarias, voluntarias).
• Provisiones: Fondos para cubrir posibles gastos o pérdidas futuras.

Financiación Ajena a Largo Plazo

Fondos prestados por un periodo superior a un año. Incluyen:

1. Préstamos a largo plazo: Obtenidos de bancos.
2. Empréstitos: Emisión de bonos u obligaciones para obtener fondos de particulares y empresas.
3. Leasing: Arrendamiento de equipos productivos con opción a compra.
4. Renting: Alquiler de bienes sin opción a compra.

Inversión

La inversión es renunciar a una satisfacción inmediata por la esperanza de obtener mayor rentabilidad en el futuro.

Tipos de Inversión

• Según el tipo de activo:
  • Activos reales o productivos: Maquinaria, instalaciones, etc.
  • Activos financieros: Acciones, bonos, etc.
• Según la duración:
  • Largo plazo: Bienes que permanecen en la empresa por un periodo prolongado.
  • Corto plazo: Elementos que se incorporan a la producción de forma continua (materias primas).
• Según la finalidad:
  • Renovación: Reemplazar activos antiguos o estropeados.
  • Expansivas: Aumentar la capacidad de producción.
  • Estratégicas: Adaptarse a cambios del entorno.
• Según la relación con otras inversiones:
  • Sustitutivas: Impiden realizar otras inversiones.
  • Complementarias: Facilitan la realización de otras inversiones.
  • Independientes: No afectan a otras inversiones.

Financiación Ajena a Corto Plazo

Fondos prestados por un periodo inferior a un año. Incluyen:

1. Préstamos a corto plazo: Devueltos en menos de un año con intereses.
2. Créditos bancarios a corto plazo: Para necesidades de fondos variables.
3. Crédito comercial: Aplazamiento del pago a proveedores.
4. Descuento de efectos: Anticipo de fondos sobre efectos comerciales.
5. Factoring: Venta de derechos de cobro a una empresa especializada.
6. Fuentes espontáneas de financiación:
   • Descubierto en cuenta.
   • Salarios pendientes de pago.
   • Pagos a Hacienda pendientes.

Fuentes Alternativas de Financiación

• Aportaciones de empresas de capital riesgo: Aportaciones temporales de capital a empresas con alto potencial de crecimiento.
• Business angels: Inversores individuales que aportan capital y experiencia a empresas en etapas iniciales.
• Crowdfunding: Financiación colectiva a través de pequeñas aportaciones.
• Crowdlending: Préstamos colectivos a través de plataformas online.
• Friends, Family and Fools (FFF): Financiación a través del entorno cercano.

Evaluación de Inversiones

• Pay-back: Tiempo que se tarda en recuperar la inversión inicial.
• TIR (Tasa Interna de Rentabilidad): Tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero.
• VAN (Valor Actualizado Neto): Valor actual de los flujos de caja futuros.

Acciones

Una acción es un título que representa una parte del capital social de una empresa. Pueden ser nominativas o al portador, y se presentan en forma de título o anotación en cuenta.

Derechos de las Acciones

1. Reparto de beneficios (dividendos): Participación en los beneficios de la empresa.
2. Preferencia en la adquisición de nuevas acciones: Derecho a adquirir nuevas acciones en caso de ampliación de capital.
3. Asistencia y voto en la Junta General de Accionistas: Participación en la toma de decisiones de la empresa.