FOL financiación a una empresa

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LA FUNCIÓN FINANCIERA

Objetivos y funciones

La empresa necesita recursos financieros para poder llevar a cabo su actividad de producción y distribución; más concretamente necesita recursos financieros con los que poder financiar sus inversiones. La misión de la parte financiera consiste en el control de la liquidez de la misma. La estrategia financiera constituye un pilar fundamental en la consolidación y buena marcha de una empresa.

Los procesos

Elaboración de cuentas provisionales y los presupuestosEstudio de los costes.-Control de tesorería.-Estudios de rentabilidad de inversiones.-Gestión del riesgo.-Gestión fiscal.-Evaluación de bancos y acuerdos con los mismos en líneas de descuento, condiciones de crédito, etc.

Documentos e información-

Letras de cambio y cartas de devolución de letras.-Acciones-Obligaciones-Pagarés.-Talón bancario.-Cheques.-Recibos y cartas de acuse de recibo.-Cartas de cobro por impago.

El balance

Es un documento que refleja la estructura económica-financiera de la empresa en un momento dado. En él aparecen por un lado los bienes de la empresa ( activo) y por otro los propietarios de esos bienes ( pasivo)-Activo: es lo que la empresa tiene o se le debe. Corresponde a la aplicación de los fondos-Pasivo: lo que la empresa debe. Corresponde al origen o fuente de los fondos. Pueden ser propios ( capital de los accionistas) o ajenos ( créditos y deudas que la empresa tiene con los bancos, proveedores y acreedores)

Inversión

Una inversión supone: aplicar el ahorro al gasto de bienes de equipo o de capital o en activos financieros para obtener de ellos una rentabilidad, adquirir bienes concretos pagando un coste actual a cambio de la esperanza de obtener en el futuro unos ingresos y la « renuncia de satisfacción inmediata por la expectativa de obtener un beneficio lucro´´.-Inversión desde el punto de vista económico: cuando la empresa adquiere uno o varios elementos del activo para hacer frente a una demanda creciente está invirtiendo o formando capital y también si se sustituyera un elemento patrimonial anticuado por otro nuevo.-Inversión desde el punto de vista financiero: toda suma de dinero que no es consumida por su propietarios, sino que es ahorrada y colocada en el mercado financiero con objeto de obtener una renta posterior.
La decisión de cuánto invertir y en qué activos materializar dicha inversiónLos elementos de la inversión:
sujeto que invierte, coste ( cantidad de dinero que se va a desembolsar), objeto ( aquello en lo que se materializa la inversión) y valor de la esperanza futura de la inversión.

Tipos de inversión:

o Según la función de aquello en lo que se invierte: inversiones de reposición, inversiones de expansión e inversiones de innovación.O Según la duración del tiempo de la inversión: inversiones a corto plazo e inversiones a largo plazo.

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Criterios estáticos:

Son aquellos métodos de selección de inversiones que no tienen en cuenta el factor cronológico, es decir, consideran los flujos de caja y operan con ellos como si simplemente se tratara de cantidades de dinero independientemente del momento del tiempo en el que se cobra o se paga.

Valoración de la inversión:

Hay que saber el coste de la inversión, ver si es o no rentable y ver si los ingresos son mayores o menores que los costes. Existe tendencia a prescindir de la inflación en las valoraciones de inversiones quizás porque sus efectos a largo plazo parecen o son difíciles de evaluar. La existencia de inflación distorsiona el valor del dinero. En la mayoría de las inversiones no hay certidumbre de que el resultado final sea el que se predijo Según el punto de vista del objeto invertido: inversiones en equipo, en maquinaria, inversiones en instalaciones…etc.ØCriterios paraCriterios dinámicos:
Son aquellos modelos que trabajan con el concepto de Capital Financiero. No sólo consideran el importe monetario sino también el momento del tiempo en que se produce la salida o entrada de recursos. Utilizan la capitalización o actualización o descuento. Son mucho más refinados. La ventaja es que se puede incluir en ellos factores coyunturales lo que hace que el resultado se acerque más a la realidad.Son criterios dinámicos: el Pay-back Dinámico, el criterio de Valor Actual Neto ( VAN) y el criterio de la Tasa de Rentabilidad ( TIR)**

Pay-back Dinámico

Es el plazo de recuperación, es el número de años que la empresa tarda en recuperar el importe invertido**

VAN Valor Actual Neto

Es el valor puesto al día de todos los flujos de caja esperados de los proyectos de inversión. Es la diferencia entre el valor actualizado de los cobros esperados y el valor actualizado de los pagos previstos.**

TIR Tasa Interna de Rentabilidad:

es un tipo de interés que hace que el coste de la inversión sea igual al coste del beneficio actualizado de esa inversión. Tipo de actualización o de descuento que igual el valor actualizado de los ingresos con el valor actualizado de los gastos. Es el tipo de actualización que hace VAN=0La financiación externa y autofinanciacióno FINANCIACIÓN EXTERNA
No hay que confundirla con la ajena ( que está formada por todas las deudas contraídas por la empresa).La financiación externa comprende, además, el capital propio o el capital acciones. Las fuentes de financiación ajenas pueden ser: descuentos de efectos o letras, pagarés adquiridos, para el descuento, préstamos bancarios, sociedades de garantía recíproca, pago aplazado a proveedores, factoring y leasing.

La emisión de acciones:

Es una forma de obtener recursos financieros a largo plazo por parte de la empresa, bien sea para la creación de capital social cuando se constituye la sociedad, o para la ampliación del mismo cuando el capital inicial resulta insuficiente.

La emisión de obligaciones:

Las obligaciones representan partes alícuotas de una deuda contraída. Determinadas entidades públicas o privadas precisan fuentes de financiación ajenas y emiten unos empréstitos que se denominan obligaciones. Los compradores además de recuperar el importe de la compra tienen derecho a percibir unos intereses en función de las condiciones de la emisión.