El Mercado de Deuda
¿Cómo funciona el mercado de deuda?
También conocido como mercado de renta fija, funciona de la siguiente manera: cuando un gobierno (federal o estatal), una empresa o una institución financiera necesita dinero, emite títulos de deuda que vende en el mercado para obtener el financiamiento que necesitan. El emisor se compromete a devolver a los compradores su capital inicial más una tasa de interés. La inversión mínima suele ser de $500 y los títulos pueden ser de corto, mediano o largo plazo.
Una de las principales ventajas de invertir en el mercado de deuda es su liquidez, debido a las facilidades para comprar o vender estos instrumentos, especialmente los gubernamentales. Al tener menos riesgo que otros mercados, es menos volátil, sobre todo en papeles de corto plazo. Los riesgos suelen estar más ligados a la economía del país.
En el mercado secundario o de dinero, los títulos pueden revenderse hasta su fecha de vencimiento. Hay que tener en cuenta que la tasa obtenida por el nuevo comprador no será la misma que en el mercado primario.
Mitos y realidades del mercado de deuda
Afirmación 1: EL MERCADO DE DEUDA, también conocido como mercado de renta fija, funciona de la siguiente manera: cuando un gobierno (federal o estatal), una empresa o una institución financiera necesita dinero, emite acciones, que venden en el mercado para obtener el financiamiento que necesitan.
Falso. Se les denomina mercados de crédito e incluyen los mercados para la deuda a corto plazo (mercados de dinero) y los mercados de deuda a largo plazo (bonos). Incluyen tanto deuda colocada de forma privada como deuda negociada públicamente.
Afirmación 2: Los mercados de deuda incluyen los mercados para deuda a corto plazo (mercado de dinero) así como los mercados de deuda a largo plazo (bonos) e incluyen tanto la deuda colocada de forma privada como la deuda negociada públicamente.
Verdadero.
El encaje y su función
Afirmación 3: Si en un país la banca comercial pierde dinero de forma generalizada no significa que ese país esté hundido, si la banca de inversión entra en pérdidas es la situación de ese país es el caos total no significa que ese país esté hundido.
Confuso. La afirmación necesita mayor precisión para determinar su veracidad.
Afirmación 4: El encaje tiene como fin disminuir el riesgo de la pérdida del dinero de los ahorradores.
Falso. El encaje tiene como fin garantizar el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo soliciten o de que se le presenten problemas de dinero a las instituciones financieras.
Racionamiento Crediticio y Selección Adversa
¿Qué causa el racionamiento crediticio?
Las asimetrías de la información hacen rentable el dar créditos, por lo que se forman racionamientos adversos de compradores y vendedores. Uno de ellos es el problema de selección adversa, que se da cuando la poca información sobre las partes genera desconfianza de pago, lo que aumenta el riesgo para todos.
Impacto de la selección adversa en el equilibrio bancario
Los problemas de selección adversa desequilibran el mercado constantemente. Esta problemática, derivada de las asimetrías de información, evidencia la fragilidad, volatilidad e impredecibilidad del mercado.
Underwriting en Contratos Financieros
¿Qué es el underwriting?
El underwriting es un contrato que permite a las empresas acceder al mercado de capitales para cubrir sus necesidades financieras. En un mundo globalizado con crecientes exigencias de capital, este contrato facilita el acceso a la financiación.
En términos generales, se trata de un convenio escrito, atípico, oneroso, consensual, bilateral, conmutativo, innominado y no formal, pactado entre una entidad emisora y una entidad financiera (Ghersi, pp. 203-204, 1999).
Tipos de underwriting
Underwriting en firma
Es el tipo más riesgoso para el underwriter y el más favorable para la empresa emisora. El underwriter asume la totalidad de la emisión, pagándosela a la compañía para luego revenderla en el mercado. Asume el riesgo total de la colocación.
Underwriting de garantía
Se garantiza la colocación de la emisión en un plazo determinado. Si no se logra, la prefinanciación no se realiza hasta el vencimiento del plazo. El underwriter se compromete a poner todo su esfuerzo en la colocación y, en caso de haber remanente, se obliga a adquirirlo.
Importancia de la Banca Comercial y su Relación con los Inversionistas Institucionales
La banca comercial es crucial para el sistema económico porque facilita el acceso a diferentes tipos de financiamiento y activos financieros, lo que impulsa el consumo diversificado.
Su relación con las instituciones de inversión radica en que estas últimas ayudan a la comercialización de los productos financieros, haciéndolos más rentables y líquidos.
La Banca de Inversión y su Rol en el Mercado
Objetivo de la banca de inversión
en el mercado.
Su objetivo principal es el intervenir en la colocación de capitales y financiar los proyectos de inversión, producción y construcción. Además, participan en el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales y se encargan de hacer el diagnostico (viabilidad) empresarial, de organizar los compradores potenciales y de asesorar al inversionista en la creación de nuevas empresas.
También realiza servicios de consultaría para desarrollo de adquisiones y ayudando a invertir ahorros en valores del gobierno o sociedades anónimas comprándoselos a brookers o acciones en la bolsa de valores.
2-Explique cómo opera y cómo funciona el mercado de deuda.
También
conocido como mercado de renta fija, opera cuando un gobierno (federal o
estatal), una empresa o una institución financiera necesita dinero emite
títulos de deuda, que venden en el mercado para obtener el financiamiento que
necesitan, el emisor tiene como compromiso devolver a los compradores sus
títulos de capital inicial que invirtieron, más una tasa de interés que será tu
ganancia, la minima es de 500$, pueden ser de corto mediano o largo plazo.
Una de las principales ventajas de invertir en el mercado de deuda es su
liquidez por las facilidades que se otorgan para vender o comprar estos
instrumentos sobre todo los gubernamentales. Al tener menos riesgo lo hace un
mercado menos volátil, sobre todo en papeles de corto plazo los riesgos van más
ligados con la economía del país.
Ya en el mercado secundario o de dinero, los títulos pueden revenderse hasta la
fecha de su vencimiento, hay que tener en cuenta que la tasa obtenida por el
nuevo comprado no va a ser la misma del mercado primario.