Guía completa para entender la inversión en Bolsa


Empresas de Servicios de Inversión (EESSI)

Las Sociedades de Valores y Bolsa (dealers) son los agentes que ostentan la más alta gama de actuación por cuenta propia y ajena.

Las Agencias de Valores (brokers), tienen amplias competencias de funcionamiento, pero actúan solo por cuenta ajena.

Las Sociedades Gestoras de Cartera, las más limitadas, asesoran y gestionan los valores de sus clientes.

Las entidades de crédito pueden actuar como sociedades y como agencias de valores. Es el intermediario más cómodo pues tiene una gran cantidad de oficinas en las que tratar con los clientes.

La CNMV

La CNMV es un ente de derecho público con personalidad propia y plena capacidad pública (en cuanto al ejercicio de sus funciones) y privada (en cuanto a sus adquisiciones patrimoniales y contratación).

Oferta Pública de Adquisición (OPA)

La Oferta pública de adquisición de acciones es un procedimiento que permite comprar acciones con el fin de adquirir el control o una posición influyente dentro de la S.A., pero sin los contratiempos reseñados anteriormente. Una OPA es la operación realizada en bolsa, por la cual una empresa societaria (o una persona, o varias) ofrece a los accionistas de otra empresa cotizada, a toda la generalidad de accionistas, la compra de sus acciones en un plazo de tiempo determinado, fijando un precio atractivo, superior al de mercado. El objetivo que se persigue es adquirir el número de títulos que permita el control de la sociedad.

Riesgos de la Inversión

Riesgo de Crédito

El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que una empresa u organismo oficial no pueda pagar lo que debe. Se evalúa mediante calificaciones de agencias especializadas como Standard & Poor’s o Moody’s. Cuanto más alta sea la calificación, menor es el riesgo. Las calificaciones bajas indican más riesgo, e incluso pueden significar que el emisor está en quiebra. Los bonos con calificaciones bajas se llaman «bonos basura» o «de alto rendimiento». Sin embargo, estas calificaciones pueden cambiar con el tiempo y no garantizan la seguridad absoluta. Los inversores deben equilibrar el riesgo con la rentabilidad esperada.

Riesgo de Variación del Tipo de Interés

El riesgo de variación del tipo de interés afecta a los inversores si venden sus títulos antes del vencimiento. Si los mantienen hasta su vencimiento, este riesgo no se aplica. Al vender antes, el precio puede cambiar debido a la solvencia del emisor, cambios económicos o tasas de interés del mercado. Esto puede llevar a ganancias o pérdidas, ya que el precio depende de la demanda en el mercado, que varía según las tasas de interés: si suben, los precios bajan, y viceversa.

Deuda Pública

Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son instrumentos financieros de renta fija emitidos a corto plazo por el Tesoro Público para cubrir el déficit público. Estas letras, con plazos de 3, 6, 9 y 12 meses, son consideradas altamente seguras y líquidas debido a la garantía del gobierno y a su corto periodo de vencimiento. Emitidas al descuento, su interés se utiliza como referencia para activos sin riesgo, y se adquieren en subastas mensuales. Además, entidades como comunidades autónomas y corporaciones locales emiten pagarés similares a las Letras del Tesoro.

Bonos y Obligaciones

Los bonos son como préstamos que una entidad emite para financiar proyectos, y representan una parte de esa deuda que se paga al tenedor. Los bonos del Estado son emitidos por el gobierno para financiar el déficit público. La diferencia entre bonos y obligaciones radica en su plazo de reembolso. Tienen un interés fijo pagado anualmente y pueden emitirse a diferentes plazos (3 y 5 años para bonos, 10, 15 y 30 años para obligaciones). Se emiten en subastas para asegurar liquidez y su valor nominal es de 1.000 € o múltiplos de esta cantidad.

Acciones

Una acción es un título que representa una parte del capital social de una sociedad anónima. El inversor que compra acciones de una empresa se convierte en socio propietario de parte del negocio. Estos socios propietarios se llaman accionistas.

Las acciones confieren derechos a sus titulares o tenedores:

  • Derecho a percibir el dividendo, el beneficio anual, si es que se reparte. También se asumen pérdidas con la acción, disminuye su valor. La responsabilidad del accionista está limitada como máximo a perder lo invertido.
  • Derecho de información acerca de la marcha de la sociedad anónima.
  • Derecho a impugnar los acuerdos sociales.
  • Derechos de voz y voto en las juntas de accionistas.
  • Derecho de transmisión, derecho a ceder libremente las acciones sin ninguna traba, en el caso de las negociables. Las S.A. que no cotizan en Bolsa pueden establecer condiciones en sus estatutos, algún tipo de restricción.
  • Derecho preferente para la suscripción de nuevas series de acciones o, en su caso, derecho a recibir acciones liberadas.

Riesgo de las Acciones

Invertir en acciones conlleva riesgos debido a la incertidumbre sobre la rentabilidad y la posibilidad de que los precios disminuyan. Aunque históricamente han ofrecido buenos rendimientos a largo plazo, son volátiles en el corto plazo. La volatilidad, medida por las fluctuaciones de precios, tiende a reducirse con el tiempo. Por lo tanto, es recomendable una visión a largo plazo y evitar invertir dinero necesario a corto plazo.

Rentabilidad de las Acciones

La rentabilidad de las acciones es incierta al momento de su compra y depende de diversos factores. Los inversores pueden obtener beneficios de dos formas: a través de dividendos y vendiendo las acciones a un precio mayor. Tanto los dividendos como las ganancias por venta dependen del éxito de la empresa y de su capacidad para generar beneficios, lo cual es impredecible. Por tanto, las acciones se consideran títulos de renta variable. Calcular la rentabilidad implica considerar estos rendimientos junto con los gastos asociados a la compra, venta y tenencia de las acciones.

Cómo Invertir en Bolsa

Para invertir en bolsa, los inversores particulares deben seguir un proceso que implica elegir un intermediario autorizado, abrir una cuenta de valores, realizar una provisión de fondos y dar órdenes de compra o venta de acciones. Es fundamental verificar la autorización del intermediario en el registro público de la CNMV para garantizar la seguridad de las transacciones. Además, al dar órdenes de compra o venta, se debe proporcionar información clara y específica, incluyendo la identificación del inversor, el tipo de valor, el sentido de la orden, el precio y el volumen. Además, es importante solicitar información periódica sobre el estado de las inversiones y los gastos asociados para mantener un seguimiento adecuado de la cartera.

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