Inversión y Financiación
Inversión
Invertir es aplicar medios financieros en la compra, renovación o mejora de elementos del inmovilizado. Su objetivo es mejorar la actividad productiva o comercial de la empresa.
Financiación
Financiación es la obtención de los medios financieros necesarios para hacer frente a los gastos de la empresa.
El Presupuesto
El presupuesto es un plan numérico para asignar recursos a actividades específicas.
Para tomar una decisión de inversión se deberá:
- Buscar las fuentes de financiación más adecuadas.
- Estimar la rentabilidad futura de la inversión y compararla con otras opciones.
- Elaborar un presupuesto que permita determinar la viabilidad del proyecto.
Financiación: Aportaciones de Capital
Se obtiene una nueva financiación a partir de nuevas acciones.
Financiación: Autofinanciación
Su origen puede ser de dos tipos:
- Del resultado del ejercicio: Si la empresa obtiene beneficios puede destinar una parte de ellos a su inversión en la empresa.
- De las amortizaciones efectuadas: Al final de un ejercicio económico la empresa calcula la pérdida de valor sufrida por parte del inmovilizado y lo anota como un gasto.
La suma del beneficio obtenido y de las amortizaciones efectuadas recibe el nombre de cash flow.
Fondos Exigibles
Financiación a Largo Plazo
- Préstamo bancario: Contrato por el cual una persona o entidad, denominada prestatario, recibe de otra, prestamista o prestador, una determinada cantidad de dinero con la condición de devolverla en el plazo y condiciones establecidos.
- Contrato de Leasing: Es una operación mediante la cual una empresa adquiere un bien a su nombre y lo alquila a una empresa que lo utilizará a cambio de unas cuotas que deberá pagar mensualmente.
- Emisión de Obligaciones: En ocasiones, el volumen de recursos financieros que se debe disponer es muy elevado y se puede optar por fraccionar la totalidad de los recursos que se necesitan en títulos de nominal más reducido. Una obligación es un título de renta fija que convierte a su propietario en un acreedor, le da derecho a cobrar los intereses generados y a la devolución del capital aportado.
Financiación a Corto Plazo
- Crédito de proveedores: En ocasiones los proveedores conceden al cliente plazos de pago y durante ese tiempo le ofrece financiación gratuita.
- Créditos bancarios: Es una operación mediante la cual una entidad financiera se compromete a entregar dinero a un cliente, que puede disponer de él retirándolo de una sola vez o mediante retiradas parciales, y que paga intereses solamente por las cantidades que se vayan disponiendo.
Métodos para Seleccionar una Inversión
El Método del Plazo de Recuperación
El plazo de recuperación es el periodo de tiempo en el que las entradas que se producen como consecuencia de la inversión igualan el desembolso inicial.
El Método del Valor Actual Neto (VAN)
Se basa en la actualización de los diversos ingresos que se producen como consecuencia de la inversión y en restar el desembolso inicial de la suma de todos ellos.
- VAN > 0: Beneficios Netos
- VAN = 0: Ni Beneficios ni Pérdidas
- VAN < 0: Pérdidas
Presupuestos de la Empresa
- Presupuesto Comercial: Contempla las unidades que hay que vender, los gastos de publicidad, comisiones…
- Presupuesto de Producción: En él se especifican los gastos previstos en cada sección productiva.
- Presupuesto de Compras: A partir de los datos especificados en el presupuesto de producción será posible determinar los materiales que deben adquirirse y en qué condiciones.
- Presupuesto de Inversiones: Permite llevar a cabo el seguimiento del proyecto.
- Presupuesto de Financiación: En él se detallan las previsiones financieras de la empresa.
- Presupuesto de Tesorería: Recoge, para cada periodo de tiempo, cuál será el flujo de pagos y cobros esperados y determina la posición de tesorería de la empresa en cada momento.
Documentos de Compraventa
- El Pedido: Documento en el que se detallan los artículos que demanda el cliente y las condiciones en que se efectuará la compra. Una copia del pedido servirá para que el departamento de contabilidad conozca los detalles de la operación y poder validar posteriormente el albarán y la factura que emitirá la empresa.
- Albarán: Documento que detalla y justifica la entrega de mercancías que se efectúa al cliente. En cuanto se hace la entrega, el albarán debe ser firmado ya que es un documento clave para la emisión de la factura y su posterior cobro, sirve de prueba en caso de desacuerdo en la operación de compraventa.
- La Factura: Es un documento que acredita legalmente la prestación de servicios o la compraventa de mercancías. Es obligatorio entregar la correspondiente factura por cada entrega de mercancías o prestación de servicios. La empresa vendedora, además, ha de conservar una copia para acreditar la operación efectuada.
Documentos de Pago
- El Cheque: Es un documento mediante el cual se da una orden de pago a una entidad financiera para que abone una determinada cantidad de dinero a la persona a quien va destinado o que lo presente al cobro. Tipos:
- Cheque al portador: Se cobra al que presente el cheque.
- Cheque nominativo: Se escribe el nombre del beneficiario.
- Cheque barrado o cruzado: Solo se puede cobrar mediante un abono en una cuenta corriente.
- Cheque conformado: Es un cheque en el que el banco certifica que los datos del cheque son conformes y que la cantidad consignada queda bloqueada en la cuenta corriente.
- Letra de Cambio: Es un documento mediante el cual una persona (librador) ordena pagar a una persona (librado) en una determinada fecha (el vencimiento) una cantidad de dinero, normalmente por medio de una tercera persona (tenedor). Las letras de cambio pueden ser avaladas, endosadas y protestadas.
- El Recibo: Es un documento que acredita el pago de la cantidad adeudada. Los recibos suelen constar de dos partes: el recibo propiamente dicho y el matriz que se queda en el talonario y sirve de control.