Cuestionario de Mercado de Valores
- ¿Qué es el Mercado de Valores? Es el sitio, no físico necesariamente, donde oferentes y demandantes de títulos valor realizan transacciones de compra y venta con objeto de obtener las mayores ganancias posibles.
- ¿Cuál es la clasificación del Mercado de Valores? Mercado primario y secundario y Mercado de capitales y de dinero
- ¿Quiénes son los participantes del Mercado de Valores? Emisores e inversionistas
- Menciona una prohibición a los intermediarios bursátiles Operar fuera de bolsa los valores inscritos en las bolsas de valores
- ¿Qué instituciones conforman el mercado de valores? BMV, Sociedades operadoras de sociedades de inversión, Afores, Distribuidoras de acciones
- Organismo de gobierno federal que representa la máxima autoridad dentro de la estructura del sistema financiero SHCP
- Institución que forma parte de la CNBV y su función es mantener el control y registro de los valores y los intermediarios en el mercado Registro Nacional de Valores
- ¿Cuántos índices tiene el mercado de acciones en México? 45 índices diferentes
- ¿Qué es el IPC? Indicador de las fluctuaciones del mercado accionario
- Sistema en el que se operan valores extranjeros cuya oferta pública no se realizó en México Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)
Sistema Financiero Mexicano
- ¿Qué es el Sistema Financiero Mexicano y cuál es su función principal? Es un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión el ahorro de nacionales y extranjeros. Su función principal es facilitar el flujo de recursos dentro de la economía, permitiendo el financiamiento y la inversión.
- Menciona tres tipos de instituciones que conforman el Sistema Financiero Mexicano y describe su función.
- Banca Comercial: Captan recursos del público y otorgan créditos para generar financiamiento.
- Casas de Bolsa: Funcionan como intermediarios entre inversionistas y el mercado bursátil.
- Aseguradoras: Ofrecen protección contra riesgos a cambio del pago de una prima.
- ¿Qué diferencia hay entre la Banca Comercial y la Banca de Desarrollo? La Banca Comercial está orientada al público en general y busca generar ganancias mediante la captación y otorgamiento de créditos. La Banca de Desarrollo, en cambio, es financiada por el Gobierno Federal para apoyar sectores estratégicos de la economía, como la agricultura o la infraestructura.
- ¿Cuál es la función de las Casas de Bolsa dentro del sistema financiero? Actúan como intermediarios en la compra y venta de valores en la Bolsa de Valores, facilitando la inversión en instrumentos bursátiles.
- ¿Qué papel desempeñan las aseguradoras en el sector financiero? Fomentan la cultura de prevención de riesgos y ofrecen cobertura para eventos futuros a cambio del pago de una prima.
- ¿Qué es el mercado FOREX y cómo opera? Es el mercado internacional de divisas donde se negocian monedas extranjeras. Opera electrónicamente las 24 horas del día a través de centros financieros en todo el mundo y no tiene una ubicación física centralizada.
- Menciona tres leyes que regulan el sector financiero mexicano.
- Ley de Instituciones de Crédito.
- Ley del Mercado de Valores.
- Ley del Banco de México.
- ¿Cuáles son los principales organismos reguladores del sector financiero en México?
- Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
- Banco de México (Banxico).
- Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
- Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef).
- Explica la diferencia entre el Mercado de Capitales y el Mercado de Deuda. Mercado de Capitales: Se negocian acciones de empresas, lo que permite a los inversionistas obtener participación en ellas. Mercado de Deuda: Se negocian títulos de renta fija, como bonos gubernamentales y corporativos, que garantizan pagos futuros con menor riesgo.
- ¿Qué son los derivados financieros y cuál es su propósito dentro del sistema financiero? Son contratos cuyo valor depende del precio de otro activo subyacente, como acciones, divisas o tasas de interés. Su propósito es ofrecer instrumentos de cobertura e inversión para administrar riesgos financieros.
Mercado de Derivados
- ¿Cuáles son los tipos de derivados?
- Contratos de Futuros: son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura. Ejemplo: futuros de tasas de interés, futuros de divisas, futuros de índices.
- Opciones: brindan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado (precio de ejercicio) dentro de un período de tiempo específico.
- Swaps: Los swaps permiten intercambiar flujos de efectivo basados en diferentes tasas de interés, índices o divisas.
- Otros Derivados: Otros derivados incluyen forwards, warrants, etc., cada uno con características específicas y aplicaciones en el mercado.
- ¿Quiénes participan en el mercado de derivados en México? Las empresas que buscan protegerse de riesgos como fluctuaciones de tipo de cambio o tasas de interés. Inversionistas que buscan obtener ganancias aprovechando movimientos de precios en diferentes mercados
- ¿Quién se encarga de su cumplimiento?
- Bolsas de Derivados en México: MexDer (Mercado Mexicano de Derivados) es la principal bolsa de derivados en México, donde se negocian diversos tipos de contratos.
- Cámara de Compensación: Las cámaras de compensación garantizan el cumplimiento de los contratos, asegurando que las partes cumplan con sus obligaciones.
- ¿Quién los regula? La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) regula el mercado de derivados.
- ¿Cuántos riesgos hay asociados a los derivados y cuáles son? 5, Pérdidas debido a movimientos adversos de precios en los mercados.
- ¿Qué ley regula su funcionamiento? La Ley del Mercado de Valores regula el funcionamiento de los mercados financieros, incluyendo los derivados.
Sistema Financiero Internacional
- ¿Qué órganos regulan el sistema financiero internacional? -Fondo monetario internacional -Banco mundial -Banco de pagos internacionales -Consejo de estabilidad financiera
- ¿Qué es el Sistema financiero internacional? Es el conjunto de instituciones, acuerdos y mercados que regulan las relaciones financieras entre países.
- Que son las instituciones financieras globales -son organizaciones que operan a nivel internacional con el objetivo de promover la estabilidad económica, el desarrollo financiero y el crecimiento sostenible en diferentes países. Estas instituciones pueden proporcionar financiamiento, asistencia técnica, asesoramiento en políticas económicas y regulación financiera.
- Menciona tres Instituciones Financieras Globales -Fondo Monetario Internacional (FMI) -Banco Mundial (BM) -Banco de Pagos Internacionales (BPI)
- Menciona tres características de los mercados internacionales. -Fluctuación de monedas: Los cambios en tipos de cambio afectan transacciones y márgenes de beneficio. -Amplitud geográfica: Involucra múltiples países y regiones más allá de las fronteras nacionales. -Competencia global: Exige diferenciación frente a empresas locales y extranjeras.
- Describe el mercado de divisas y el mercado de valores. -Mercado de Divisas (Forex): Negociación de monedas de diferentes países, estableciendo su tipo de cambio. Es clave para el comercio internacional y es el mercado financiero más grande en volumen de transacciones. -Mercado de Valores: Espacio dónde se emiten y compran títulos, acciones y bonos. Permite a las empresas obtener financiamiento y a los inversores generar rentabilidad.
- ¿Cuáles son algunos de los riesgos más comunes que enfrentan los países debido a la interconexión financiera global? -Contagio financiero: Las crisis en un país pueden extenderse rápidamente a otros. -Volatilidad de los mercados: Los flujos rápidos de capital pueden causar fluctuaciones en los precios. -Dependencia de decisiones extranjeras: Las políticas de grandes economías pueden afectar a países más pequeños.
- ¿Qué medidas podrían adoptar los gobiernos para aprovechar los beneficios de la globalización financiera sin caer en sus riesgos? -Diversificación económica para reducir dependencia de flujos de capital. -Regulación estricta de los mercados financieros nacionales e internacionales. -Reservas internacionales para enfrentar crisis de liquidez. -Cooperación internacional para crear reglas globales que garanticen estabilidad.
- ¿Qué tipos de acuerdos permiten a los países beneficiarse del intercambio de bienes y servicios sin aranceles o con aranceles reducidos? Los acuerdos comerciales, como los Tratados de Libre Comercio (TLC), permiten a los países beneficiarse del intercambio de bienes y servicios sin aranceles o con aranceles reducidos. Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), ahora reemplazado por el T-MEC
Herramientas de la Ingeniería Financiera
- ¿Qué es lo que ha permitido el diseño de instrumentos financieros? La inestabilidad e incertidumbre en el mercado
- ¿En qué década surgieron los primeros mercados de futuros y opciones en México? En la década de los 90’s
- ¿Para qué sirven los modelos matemáticos y estadísticos en la ingeniería financiera? Para analizar inversiones, predecir riesgos y tomar decisiones informadas.
- ¿Cómo funciona el método de Monte Carlo? Simula múltiples escenarios para estimar el valor de un activo.
- ¿Qué tecnologías recientes han mejorado la ingeniería financiera? El análisis de big data y los algoritmos de trading automatizado.
- ¿Qué son las operaciones financieras tradicionales? Son operaciones que utilizan instrumentos comunes en los mercados financieros. Se realizan principalmente a través de bancos y se caracterizan por su accesibilidad y menor nivel de complejidad.
- ¿Qué son las operaciones financieras no tradicionales? Son estrategias e instrumentos financieros avanzados y se caracterizan por su mayor complejidad, uso de herramientas matemáticas y modelos de riesgo.
- Menciona dos ejemplos de operaciones financieras tradicionales y dos de no tradicionales. Tradicionales: Créditos bancarios y bonos corporativos. No tradicionales: Swaps de tasas de interés y criptomonedas en finanzas descentralizadas
- ¿Cuál es el propósito principal del trading algorítmico en los mercados financieros? R= Ejecutar órdenes de compra y venta a velocidades ultrarrápidas para optimizar decisiones de inversión
- ¿Cómo contribuyen los derivados financieros a la gestión de riesgos? R= Permiten a las empresas e inversionistas cubrirse contra fluctuaciones en tasas de interés, tipos de cambio y precios de commodities
Cuestionario Productos Financieros
- Son instrumentos que dan la posibilidad de obtener un rendimiento del dinero a través del ahorro e inversión. a. Productos Financieros
- ¿Cuál es el principal propósito de los productos financieros? a. Facilitar el ahorro, la inversión, la financiación y la cobertura de riesgos
- ¿Cuál es la importancia de los productos? a. Permite gestionar el dinero de forma eficiente
- ¿Cuáles son los riesgos de los productos financieros? a. A mayor riesgo, se obtienen más rendimientos
- ¿Cuántos tipos de Productos financieros hay? a. Hay 3 tipos de productos financieros: Ahorro, inversión y financiación.
- ¿A través de que se compran o venden los productos Financieros? a. Casas de bolsa o bancos
- Menciona 2 ejemplos de productos financieros cotidianos a. Cuentas bancarias y Tarjetas de crédito
- ¿En qué tipo de producto Financiero se encuentran los créditos y préstamos? a. Financiación
- ¿Qué es un préstamo personal? a. Un crédito que te otorgan para uso personal, a devolver en cuotas.
- ¿Qué son los productos financieros estructurados? a. Es una combinación de diferentes instrumentos financieros, como bonos, opciones y derivados
Cuestionario Forward
- ¿Qué es un contrato forward? – Un contrato forward es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.
- ¿Cuál es la principal diferencia entre un contrato forward y un contrato futuro? – La principal diferencia es que los contratos forwards son personalizados y negociados de forma privada, mientras que los contratos futuros se negocian en mercados organizados y son estandarizados.
- ¿Qué tipo de activos se pueden negociar en un contrato forward? – Se pueden negociar diversos activos, como divisas, materias primas, acciones y bonos
- ¿Por qué las empresas utilizan contratos forwards? – Las empresas utilizan contratos forwards para cubrirse contra la volatilidad de precios y asegurar costos futuros.
- ¿Qué significa «cobertura» en el contexto de forwards? – La cobertura es una estrategia utilizada para reducir el riesgo de fluctuaciones en los precios de los activos.
- ¿Los contratos forwards requieren un pago inicial? – No, generalmente no requieren un pago inicial, ya que se liquidan en la fecha de vencimiento.
- ¿Qué es el precio de ejercicio en un contrato forward? – El precio de ejercicio es el precio acordado al que se comprará o venderá el activo en la fecha futura.
- ¿Qué sucede si el mercado se mueve en contra de la posición de un contrato forward? – Si el mercado se mueve en contra, la parte que tiene la posición desfavorable puede enfrentar pérdidas, ya que está obligada a cumplir con el contrato.
- ¿Los contratos forwards son regulados? – No, los contratos forwards no están regulados de la misma manera que los contratos futuros, lo que puede aumentar el riesgo de contraparte.
- ¿Qué es la liquidación en un contrato forward? – La liquidación es el proceso de cumplir con los términos del contrato, que generalmente ocurre en la fecha de vencimiento, ya sea mediante la entrega del activo o el pago de la diferencia en efectivo.
Cuestionario de Opciones
- Una opción financiera se puede considerar como: un contrato que proporciona a su poseedor el derecho a comprar o vender una cantidad de activos, a un precio establecido, en una fecha determinada
- ¿Quiénes son los participantes en un mercado de opciones? Administradores de riesgo, especuladores e intermediarios.
- ¿Quiénes son los especuladores? Los especuladores son los participantes en el mercado que compran y venden opciones precisamente para asumir riesgos a cambio de una ganancia potencial.
- ¿Cómo se clasifican las opciones? Por el tipo de opción, por el momento de ejercicio, por el activo subyacente, por el mercado donde se negocian y por la conveniencia o no de su ejercicio.
- ¿A qué se refiere la clasificación de las opciones por su tipo de operación? Se refiere a si son de compra o venta
- ¿Qué es una opción “call”? Es un contrato que otorga el derecho, más no la obligación, de comprar cierta cantidad de un bien a un precio determinado, para ejercer en un periodo preestablecido.
- ¿Qué es una opción “put”? es un contrato que otorga el derecho, más no la obligación, de vender cierta cantidad de un bien a un precio determinado, para ejercer en un periodo preestablecido.
- ¿Cuál es la diferencia entre las opciones Americanas y Europeas? La única diferencia que existe entre ellas es que la Opción Americana puede ejercerse en cualquier momento durante el periodo de vigencia del contrato, mientras que la Opción Europea únicamente puede ejercerse en la fecha de vencimiento.
- ¿Cuáles son las estrategias más comunes? Paridad Put-Call, Opciones sintéticas, Spreads y Bear Spread.
- ¿Cómo es una estrategia tipo “Spread”? Es una estrategia que involucra tomar una posición en dos o más opciones de un mismo tipo.
Cuestionario Futuros
¿Qué son los futuros financieros? • Los futuros financieros son contratos estandarizados en los cuales dos partes acuerdan comprar o vender un activo en una fecha futura específica a un precio acordado. Estos contratos se negocian en mercados organizados y suelen referirse a activos financieros como divisas, bonos, índices bursátiles o tasas de interés.
¿Cuál es la finalidad de los contratos de futuros financieros? o La principal finalidad de los futuros financieros es la cobertura (hedging) y la especulación. Los inversionistas utilizan estos contratos para protegerse contra posibles movimientos adversos en los precios de los activos subyacentes, mientras que los especuladores intentan obtener ganancias apostando a la dirección del precio de estos activos.
¿Cómo se determina el precio de un contrato de futuros? o El precio de un contrato de futuros se determina por la oferta y la demanda en el mercado. Este precio refleja las expectativas del mercado sobre el valor futuro del activo subyacente y está influenciado por factores como las tasas de interés, los datos económicos, las expectativas de inflación y otros eventos que puedan afectar el valor del activo
¿Qué es el margen en los contratos de futuros? o El margen es una cantidad de dinero que debe depositar el comprador o vendedor de un contrato de futuros como garantía para cumplir con las obligaciones del contrato. Este depósito no es un pago del valor total del contrato, sino que sirve como protección frente a las fluctuaciones en el valor del activo subyacente.
¿Cómo se liquidan los contratos de futuros? o Los contratos de futuros pueden liquidarse de dos maneras: de manera física, donde se entrega el activo subyacente (por ejemplo, acciones o commodities) al vencimiento del contrato; o de manera en efectivo, donde las partes simplemente intercambian la diferencia entre el precio acordado y el precio de mercado al vencimiento, sin que se realice la entrega física del activo.
¿Qué son los futuros sobre índices bursátiles? o Son contratos de futuros cuyo activo subyacente es un índice bursátil, como el S&P 500 o el Nasdaq. Estos contratos permiten a los inversores tomar posiciones sobre el rendimiento futuro de un índice de acciones sin necesidad de comprar o vender las acciones individuales que lo componen.
¿Qué diferencia existe entre los futuros financieros y las opciones? o La principal diferencia radica en la obligación que implica un futuro frente a la opción. En un contrato de futuros, ambas partes están obligadas a cumplir con el contrato en la fecha de vencimiento. En cambio, en una opción, el comprador tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo a un precio determinado en una fecha futura.
¿Quiénes son los participantes principales en los mercados de futuros? o Los participantes principales en los mercados de futuros son los hedgers (aquellos que buscan protegerse de riesgos de mercado) y los especuladores (aquellos que buscan aprovechar las fluctuaciones de los precios para obtener ganancias). Además, los arbitrajistas también participan para aprovechar las diferencias de precios entre mercados.
¿Qué factores pueden influir en el precio de un futuro financiero? o Los precios de los futuros financieros pueden verse influenciados por factores como los cambios en las tasas de interés, la política monetaria, los informes económicos, las expectativas de inflación, los cambios en los precios de los activos subyacentes, y las condiciones geopolíticas y macroeconómicas
“SWAP Financiero”
- ¿Qué es un swap financiero? Se refiere al intercambio de un activo por otro. Por ejemplo, intercambio de tipos de cambio, intercambio de divisas, intercambio de deuda, etcétera. Los swaps convencionales son generalmente un intercambio de obligaciones con tasa flotante de interés por obligaciones con tasa de interés fija.
- ¿Cuál es el propósito principal de un contrato SWAP? Es permitir que dos partes intercambien flujos de efectivo o activos en el futuro, basándose en términos acordados.
- ¿Qué tipo de activos se pueden intercambiar en un SWAP? Tasas de interés, divisas, commodities, etc
- ¿Qué es un monto flotante en un swap financiero? La cantidad a partir de la cual se hace el cálculo para la determinación del monto fijo y del flotante a pagarse en un Swap.
- ¿Qué otro nombre tiene el swap básico? Coupon swap o plain vanilla, es la modalidad de swap de tasas de interés más común.
- ¿En qué consiste un swap de divisas? Se refiere a la operación por la cual una de las partes entrega una cantidad de dinero en la divisa de un país a la otra parte, quien a su vez entrega a la primera otra cantidad en la divisa de otro país. Ambas partes se comprometen a abonar periódicamente los intereses preestablecidos, así como a amortizar el principal una vez transcurrido el plazo de la operación. Mediante este sistema cada parte se aprovecha de las ventajas que tiene la otra para la obtención de recursos en la divisa de un determinado país, operación que si tuviese que ser realizada por ella le resultaría mucho más gravosa.
- ¿Cuáles son los SWAPS más comunes? Son los llamados Swaps Básicos
- ¿Cuáles son los dos elementos de los Swaps? “El monto fijo”; que es la cantidad acordada que debe entregar una de las partes en cada fecha de liquidación y “El monto flotante”; que es la cantidad a partir de la cual se hace el cálculo para la determinación del monto fijo.
- ¿Cómo se puede transformar una tasa variable en una tasa fija? Las empresas tienen que contratar un Swap con un banco diferente al prestamista original
- ¿En qué se diferencia un SWAP de divisas de un SWAP de tasas de interés? SWAP de divisas: Se intercambian pagos en diferentes monedas. SWAP de tasas de interés: Se intercambian pagos basados en diferentes tipos de interés.
Cuestionario: Otros Productos Financieros
- ¿Qué son los instrumentos financieros derivados? Los instrumentos financieros derivados son herramientas cada vez más importantes en los mercados financieros globales, útiles para la administración de riesgos, ya que pueden reducir costos, mejorar rendimientos y permitir a los inversionistas manejar riesgos con mayor certeza y precisión. Sin embargo, cuando se usan con fines especulativos, pueden ser muy riesgosos debido a su apalancamiento y volatilidad.
- ¿Qué es un warrant y qué tipos principales existen? Un warrant es un instrumento financiero derivado que otorga a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado antes de su vencimiento. Existen dos tipos principales: el «call warrant» (de compra) y el «put warrant» (de venta).
- ¿Cuáles son las características principales de los warrants? Los warrants solo pueden ser emitidos por empresas sobre sus propias acciones o por instituciones financieras, tienen un plazo de mediano a largo (usualmente de 1 a 9 años) y generalmente tienen como bienes subyacentes acciones o canastas de acciones.
- ¿Qué diferencia hay entre un warrant a la Europea y uno a la Americana? Un warrant a la Europea solo puede ejercerse en una fecha específica, que es su vencimiento, mientras que un warrant a la Americana puede ejercerse en cualquier momento durante su vida hasta su vencimiento.
- ¿Qué es un swaption y qué derecho otorga? Respuesta: Un swaption es un instrumento que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de entrar en un contrato de swap bajo términos predefinidos en una fecha futura. Combina características de opciones y swaps, siendo útil para gestionar riesgos financieros, como tasas de interés y tipos de cambio.
- ¿Qué tipos de swaptions existen y en qué se diferencian? Respuesta: Existen swaptions pagadores (payer), que permiten al comprador entrar en un swap donde paga un interés fijo y recibe uno variable, y swaptions receptores , donde se recibe un interés fijo y se paga uno variable. El vendedor tiene la obligación de entrar en el swap si el comprador ejerce su derecho.
- ¿Qué son las opciones exóticas y para quiénes son más adecuadas? Respuesta: Las opciones exóticas son contratos de opciones con características únicas y estructuras de pago complejas, personalizadas para necesidades específicas. Son más adecuadas para inversores sofisticados y profesionales financieros que comprenden sus riesgos y características.
- ¿Qué son las opciones asiáticas y cómo se calcula su liquidación? Respuesta: Las opciones asiáticas determinan su precio de ejercicio o liquidación como la media de las cotizaciones del subyacente durante un periodo específico. La liquidación final se calcula como la diferencia entre el strike y esta media, según criterios preestablecidos.
- ¿Qué define a un producto estructurado? Respuesta: Un producto estructurado es una combinación de dos o más instrumentos financieros que forman una sola estructura indivisible, generalmente compuesta por un producto vinculado a tipos de interés y uno o más derivados financieros.
- ¿Cuáles son algunas ventajas y desventajas de los productos estructurados para los inversionistas? Respuesta: Ventajas incluyen diversificación de activos, filtración de riesgos, personalización, apalancamiento y acceso a mercados OTC. Desventajas incluyen mercados secundarios menos líquidos y un alto riesgo que a veces no es percibido por el cliente