Sistema Financiero Español
Tarjetas Bancarias y Financieras
Los dos sistemas principales de tarjetas bancarias son VISA y Mastercard. En España, las redes más utilizadas son Euro6000, Servired y 4B, las cuales se encuentran en proceso de fusión.
Sociedades Avalistas: Aval vs. Fianza
Tanto el aval como la fianza son garantías financieras, pero presentan diferencias clave:
- Aval: Es una cantidad de dinero custodiada que genera un coste mientras esté disponible. El avalista responde en igualdad de condiciones que el deudor, pero no requiere un desembolso inicial, lo que favorece la liquidez.
- Fianza: Es una cantidad entregada que se devuelve al finalizar el contrato. El fiador responde a la deuda solo después de que se reclame al deudor. No hay costes de custodia, pero la pérdida de liquidez inicial puede ser un inconveniente.
Sociedades de Crédito Hipotecario
Estas sociedades se especializan en la concesión de préstamos hipotecarios y la emisión de títulos para su financiación. Son poco comunes en España. Los tipos de interés pueden ser variables, revisables o fijos.
Auxiliares Financieros
- Establecimientos de Cambio: Facilitan la compraventa de divisas, función que también pueden realizar los bancos.
- Entidades de Pago: Operadores no bancarios que gestionan pagos fuera del sistema bancario tradicional. Están supervisados por el Banco de España. No pueden prestar dinero ni captar fondos (ahorro).
- Entidades de Dinero Electrónico: Transforman dinero corriente en dinero electrónico mediante cupones, series numéricas o fondos virtuales. Un ejemplo conocido es PayPal.
- Sociedades de Tasación: Valoran activos, principalmente para préstamos hipotecarios, seguros y fondos de pensiones.
La Inversión en el Mercado Regulado por la CNMV
En el mercado regulado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), encontramos tanto la inversión como la financiación. Los mediadores pueden ser individuales (ESI y EAFI) o colectivos (IIC).
La CNMV: Supervisor de los Mercados de Capitales
La CNMV es un organismo independiente con capacidad pública y privada, creado en 1988 para supervisar e inspeccionar el sector de la inversión en España. Sus tres objetivos principales son:
- Transparencia de los mercados de valores.
- Correcta formación de precios.
- Protección de los inversores.
FOGAIN: Fondo de Garantía de Inversiones
El FOGAIN ofrece una indemnización de hasta 100.000 euros por inversor en caso de insolvencia de la entidad gestora o mediadora (ESI o IIC) adherida. No cubre pérdidas por fluctuaciones del mercado o insolvencia de la empresa emisora.
Test de Idoneidad
Este test evalúa los conocimientos, experiencia, situación financiera y objetivos del inversor para clasificarlo según su aversión al riesgo: conservador, moderado, dinámico o agresivo.
Funciones de la CNMV
- Mercados financieros: Regulación, supervisión, difusión de información, inspección y potestad sancionadora.
- Mediadores financieros: Supervisión, difusión de información, intervención en crisis.
- Asesoramiento al sector público.
- Publicación de informes anuales.
Composición de la CNMV
La CNMV se compone de tres órganos:
- Consejo: Órgano legislativo.
- Comité Consultivo: Órgano asesor que representa a todo el sector inversor.
- Comité Ejecutivo: Órgano ejecutivo.