INTERPRETACIÓN DEL RECUPERATORIO CUANDO LA VENTA ES MAYOR QUE LAS VENTAS ACTUALES:
INTERPRETACIÓN AÑO ANTERIOR: LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO 1 OBTUVO UN $0.25, ES DECIR QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA OBTIENE UNA GANANCIA ANTE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,25 POR LO TANTO PUEDE INFERIRSE QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 25%.
LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA EN CUESTIÓN FUE DE $0,50 ESTO PERMITE MOSTRAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA EXPRESADO EN TERMINO PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 50%.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARROJA UN RESULTADO DE $22.222 LO CUAL ESTA INDICANDO CUANTO ACTIVO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA ALCANZAR A CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.
EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $57.778 ESTÁ REPRESENTANDO EL IMPORTE EN EL QUE PUEDE LLEGAR A CAER LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS TENGA PERDIDAS, ES DECIR, QUE MIENTRAS ELEVADO SEA LA BRECHA DE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO MÁS TRANQUILIDAD TENDRÁ LA MISMA.
EN RELACIÓN AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O EFECTO PALANCA PUEDE INFERIRSE QUE ES 1,97 % LO CUAL INDICA UNA SITUACIÓN FAVORABLE DADO QUE POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA. DADO QUE EL CASO DEL ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR AL RENDIMIENTO QUE LOS ONDOS PRODUCEN Y QUE SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.
EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 31% ES DECIR QUE DEL 100% DE LAS VENTAS, EL 31% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE DE INTERESES E IMPUESTOS .
EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE 0,8 % ESTA INDICANDO LAS VECES QUE SE RECUPERE EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS.
INTERPRETACIÓN:
LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DE LAS VENTAS DISMINUYO DEBIDO A QUE LAS VENTAS Decreció UN 30% AL IGUAL QUE LOS GASTOS OPERATIVOS Y SE EXAMINO QUE EL COSTO DE MERCADERÍA VENDIDA CAYO UN 25%.LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA CAYERON UN 3%
EN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO EN EL AÑO ACTUAL OBTUVO EL $0,19, ES DECIR, QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA OBTIENE UN BENEFICIO ANTE DE LA UTILIDAD DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,19 POR LO TANTO SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 19%
LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA EN CUESTIÓN FUE DE $0,35 ESTO PERMITE EXPONER EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA, REFERIDO EN TÉRMINOS PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 35%.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO ARROJA UN RESULTADO DE $21.538 LO CUAL ESTA SEÑALANDO CUANTO NECESITA VENDER LA EMPRESA PARA LOGRAR CUBRIR SUS COSTOS TOTALES.
EL MARGEN DE SEGURIDAD DE $34,462 ESTA REPRESENTANDO EL IMPORTE EN EL QUE PUEDE LLEGAR A DISMINUIR LAS VENTAS SIN QUE LAS EMPRESAS TENGA PERDIDAS, ES DECIR, MIENTRAS MAS ALTO SEA LA BRECHA DE LAS VENTAS Y EL PUNTO DE EQUILIBRIO MAS TRANQUILIDAD TENDRÁ LA MISMA.
EN RELACIÓN A GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O TAMBIÉN CONOCIDO COMO EFECTO PALANCA SE ESPECULA QUE ES 80% LO CUAL INDICA UNA SITUACIÓN FAVORABLE DADO QUE ES POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA. DADO QUE EL COSTO DEL ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR AL RENDIMIENTO QUE LOS FONDOS PRODUCEN Y QUE SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.
EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 35% ES DECIR QUE DEL 100% DE LAS VENTAS, EL 35% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.
EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE 56% , ESTA MOSTRANDO LAS VECES QUE SE RECUPERA EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS.
INTERPRETACIÓN PARA ELEGIR LA MEJOR ALTERNATIVAS:
LA EMPRESA SEGÚN LA RENTABILIDAD DEL ACTIVO OBTUVO EL $0,37, ES DECIR, QUE POR CADA $1 INVERTIDO DE ACTIVO TOTAL LA EMPRESA ALCANZO UN BENEFICIO ANTE DE LA UTILIDAD DE INTERESES E IMPUESTOS DE $0,37 POR LO TANTO SE PUEDE DEDUCIR QUE EL ACTIVO DE LA EMPRESA TUVO UNA RENTABILIDAD DEL 37%.
LA RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO EN LA EMPRESA EN CUESTIÓN FUE DE $1,25 ESTO PERMITE EXPLICAR EL RENDIMIENTO QUE TUVIERON LOS CAPITALES DE LA EMPRESA, REFERIDO EN TÉRMINOS PORCENTUALES SE DICE QUE TUVO UNA RENTABILIDAD SOBRE SU CAPITAL PROPIO DEL 25%.
EN RELACIÓN AL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O EFECTO PALANCA PUEDE INFERIRSE QUE ES 3,38 % LO CUAL INDICA UNA SITUACIÓN FAVORABLE DADO QUE ES POSITIVO Y LA POLÍTICA DE ENDEUDAMIENTO ES ADECUADA. DADO QUE EL COSTO DEL ENDEUDAMIENTO ES INFERIOR AL RENDIMIENTO QUE LOS FONDOS PRODUCEN Y SON INVERTIDOS EN LA EMPRESA.
EL MARGEN SOBRE VENTAS ES IGUAL AL 46%, ES DECIR, QUE DEL 100% DE LAS VENTAS, EL 46% LE QUEDA A LA EMPRESA EL CONCEPTO DE UTILIDAD ANTE INTERESES E IMPUESTOS.
EL ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA EMPRESA ES DE 0,8% ESTÁ MOSTRANDO LAS VECES QUE SE RECUPERE EL ACTIVO A TRAVÉS DE LAS VENTAS.
CON RELACIÓN A LAS DOS ALTERNATIVAS ES RECOMENDABLE LA INVERSIÓN DE FINANCIAR NUEVOS PAGOS A TRAVÉS DE LA OBTENCIÓN DE PRÉSTAMOS, ESTA INDICACIÓN TIENE UN RESPALDO EN EL ANÁLISIS DEL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO O EFECTO PALANCA, AL CONCLUIR CON UN RESULTADO DE 2,52 % EN RELACIÓN A LA SITUACIÓN CONTRARIA DE ADQUIRIR BIENES DE USOS CON CAPITALES PROPIOS, PUESTO QUE EL GRADO DE VENTAJA FINANCIERO PARA ESTA ÚLTIMA SITUACIÓN ASCIENDE A 1,02 INFERIOR A LA ALTERNATIVA RECOMENDADA.
INTERPRETACIÓN DE LAS EMPRESAS:
- PORQUE EL ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE ES UN INSTRUMENTO EFICAZ PARA USARLO CUANDO SE ANALIZAN LOS ESTADOS FINANCIEROS?
EL ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE ES UN INSTRUMENTO EFICAZ PARA USARLO CUANDO SE ANALIZAN LOS ESTADOS CONTABLES, ES DECIR, INDICA LA CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA PARA CUMPLIR SUS OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTOS PLAZOS. AL DIVIDIR EL ACTIVO CORRIENTE ENTRE EL PASIVO CORRIENTE SABREMOS CUANTOS ACTIVOS TENDREMOS PARA CUBRIR ESOS PASIVOS EXIGIBLES A CORTO PLAZOS.
LA EMPRESA AL OBTENER UNA LIQUIDEZ CORRIENTE A MAYOR A 2 SIGNIFICA UN EXCESO DE LIQUIDEZ, ES DECIR, QUE DESAPROVECHA OPORTUNIDADES DE INVERSIONES TRANSITORIAS QUE GENERARÍAN RENTABILIDAD, PODRÍA CANCELAR ANTICIPADAMENTE DEUDAS A CORTOS PLAZOS O DE LO CONTRARIO PODRÍAN ADQUIRIR BIENES DE USO PARA OPTIMIZAR EL PROCESO PRODUCTIVO. LAS CAUSAS PUEDEN SER POR INCREMENTOS DEL ACTIVO CORRIENTE, DISMINUCIONES DEL PASIVO CORRIENTE O DISMINUCIONES DEL ACTIVO Y PASIVO CORRIENTE POR MONTOS IGUALES.
CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE SE ENCUENTRA ENTRE 1,5 Y 2 INDICA UN NIVEL DE LIQUIDEZ RAZONABLE.
Y POR ÚLTIMO CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE ES MENOR A 1,5 INDICA FALTA DE LIQUIDEZ Y PRESUPONE UN MAL MANEJO ADMINISTRATIVO Y FINANCIERO QUE SE DEBE POR DISMINUCIONES DEL ACTIVO CORRIENTE, AUMENTO DEL PASIVO CORRIENTE O POR AUMENTO DEL MISMO MONTO EN AMBOS COMPONENTES DEL CAPITAL CORRIENTE.
- ¿CÓMO AFECTAN LOS PLAZOS DE REALIZACIÓN Y DE EXIGIBILIDAD EN LOS INDICADORES?
LOS PLAZOS DE REALIZACIÓN Y DE EXIGIBILIDAD AFECTA AL INDICADOR LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA, NO IMPLICA EL CÁLCULO DE UN INDICADOR FINANCIERO, SINO UN COMPLEMENTO DEL MISMO, YA QUE SE REFIERE A LA RELACIÓN ENTRE LOS DOS PLAZOS.
CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA SEA MAYOR A 1, INDICA QUE LA REALIZACIÓN DE LOS ACTIVOS SE PRODUCEN EN TÉRMINOS DE PROMEDIO EN UN PLAZO MAYOR QUE EL PLAZO PROMEDIO DE VENCIMIENTO DE NUESTRAS DEUDAS; EN EL CASO DE POSEER UN ALTO NIVEL DE LIQUIDEZ CORRIENTE, LO MAS PROBABLE ES QUE PUEDA CUMPLIR CON SUS COMPROMISOS EN FORMA ABSOLUTAMENTE NORMAL, AUNQUE LOS PLAZOS INDIQUEN UNA SITUACIÓN NO ÓPTIMA.
SI EL INDICADOR DE LA LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA ES IGUAL A UNO, SE PRESENTA UN EQUILIBRIO ENTRE AMBOS PLAZOS, LO CUAL, ANTE ADECUADOS NIVELES DE LIQUIDEZ PERMITE A LA EMPRESA CUMPLIR REGULARMENTE CON LOS COMPROMISOS CONTRAÍDOS, QUIZÁS DEBERÍAMOS EN ESTA AFIRMACIÓN PONDERAR LA SEGURIDAD DE LA REALIZACIÓN DE LOS DISTINTOS BIENES Y DERECHOS QUE FORMAN PARTE DEL ACTIVO CORRIENTE.
EN EL ÚLTIMO CUANDO LA LIQUIDEZ CORRIENTE NECESARIA ES MENOR A UNO, IMPLICA QUE LA RELACIÓN ES CÓMODA EN EL SENTIDO QUE LOS ACTIVOS EN PROMEDIO SE VAN A REALIZAR ANTES DE QUE VENZAN LAS DEUDAS, EN TEORÍA LAS DEUDAS, EN TEORÍA LAS DEUDAS PODRÁN PAGARSE EN TIEMPO SI ES QUE LOS ÍNDICES DE LIQUIDEZ CORRIENTE SON MÍNIMAMENTE ADECUADOS Y RAZONABLES.
- NOMBRA ALGUNAS DE LAS VENTAJAS OPERATIVAS QUE PUEDEN LOGRAR UNA EMPRESA CON UN ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE ALTO.
LAS VENTAJAS OPERATIVAS QUE PUEDE LOGRAR UNA EMPRESA CON UN ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE ALTO SON:
- COLOCAR FONDOS E INVERSIONES TEMPORARIAS O CORRIENTES COMO POR EJEMPLO PLAZO FIJO, ACCIONES CON COTIZACIÓN, TÍTULOS PÚBLICOS, OTROS; DE ESTA MANERA AUMENTA LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA.
- CANCELAR SUS PASIVOS CORRIENTES ANTICIPADAMENTE DE TAL MANERA QUE PUEDA DISMINUIR LOS COSTOS FINANCIEROS, LOGRANDO QUE SUS ACREEDORES REDUZCAN LA TASA DE INTERÉS QUE LA COBRAN.
- MEJORAR LA INFRAESTRUCTURA PRODUCTIVA
- ADQUIRIR BIENES DE CAMBIO PARA MEJORAR O AUMENTAR EL NIVEL DE VENTAS.
- DIVERSIFICAR EL STOCK DE VENTAS.