TEMA 11: DINERO E INFLACIÓN
1. EL DINERO: CONCEPTO,FUNCIONES y CLASES
Se entiende por dinero todo instrumento generalmente aceptado como medio de cambio y pago.
Para que un bien pueda ser utilizado como dinero ha de cumplir una serie de condiciones:
1. Que sea relativamente escaso.
2. Que sea fácilmente transferible y fraccionable
3. Que se pueda conservar sin que sufra deterioro
4. Que todas las unidades del bien sean idénticas de modo que se puedan contar como unidades homogéneas.
Las principales funciones del dinero son: facilitar los intercambios, medir el valor de las cosas y permitir el depósito de valor.
En cuanto a esta última función, el dinero es uno de los activos que puede elegir un sujeto para conservar su riqueza.
CLASES DE DINERO
A medida que la sociedad avanza se modifica el tipo de dinero.
Dinero mercancía:
consiste en bienes u objetos que tienen valor por sí mismos, además del valor de cambio al ser utilizado como moneda.Dinero fiduciario:
tienen mayor valor como dinero que como mercancía y su valor se basa en la confianza del público. Por ejemplo un billete de 500 euros es un triste cacho de papel que en realidad valdría 50 céntimos fabricarl
2. EL DINERO EN LA ACTUALIDAD
La oferta monetaria (M)
que existe en un determinado momento en un sistema económico es la cantidad de dinero que hay en manos del público en ese momento.
La oferta monetaria tiene 2 componentes:
- El dinero legal: formado por los billetes y monedas que llamaremos “efectivo en manos del público” ( EFP).
- El dinero bancario: formado por los depósitos que existen en los bancos.
Los depósitos bancarios pueden ser
- A la vista. Son los depósitos cuya disponibilidad es inmediata mediante la utilización de cheques o tarjetas de crédito
- Depósitos de ahorro. Sus titulares pueden disponer inmediatamente de ellos a través de la libreta o tarjeta de crédito.
- Depósitos a plazos: Son aquellos cuyos titulares se han comprometido a mantenerlos durante un plazo fijo, a cambio de una remuneración, y no pueden disponer de ellos hasta transcurrido ese plazo sin recibir una penalización.
Por tanto, la oferta monetaria está formada por el efm y los depósitos bancarios.
3. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
Los intermediarios financiero: bancos, cajas de ahorro…etc son entidades que ofrecen a las familias unos tipos de interés para que depositen en ellas su ahorro.
Los depósitos constituyen para los bancos operaciones de pasivo porque las cantidades que reciben en concepto de depósitos tienen que devolverlas. Por otro lado, los bancos prestan sus fondos obteniendo por ello una remuneración. Las concesiones de préstamos constituyen para los bancos operaciones de activo u operaciones activas.
Se denomina:
Tipo de interés activo
Al tipo de interés que los bancos cobran a quienes prestan dinero.
Tipo de interés pasivo
Al tipo de interés que los bancos pagan a sus depositantes.
Los bancos recibiendo fondos y prestándolos actúan como intermediarios entre quienes tienen excedentes financieros y quienes tienen necesidades financieras.
Sus beneficios por la intermediación se deriva de la diferencia entre los intereses activos ( los que cobran) y los intereses pasivos ( los que pagan).
4. LA CREACIÓN DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS
El dinero bancario, es decir, los depósitos que tiene el público en los bancos puede crearse de 2 formas:
–
Los depósitos primarios
Son los que surgen cuando los clientes de los bancos les entregan dinero legal.
–
Los depósitos derivados
Son los que crean los bancos a favor del público, cuando, por ejemplo, conceden un préstamo.
Se denomina coeficiente de caja a la proporción de dinero legal que mantiene el banco en relación a sus depósitos.
Dinero legal
Coeficiente de caja ( c ) =———————–
Depósitos
El coeficiente legal de caja es la proporción mínima de los depósitos que los bancos deben tener como reservas.
Reserva legal
Coeficiente legal de caja ( c ) =———————–
Depósitos
Por ejemplo
Un banco tiene unos depósitos de 800 mill y su dinero legal son 12 mill. ¿Cuál es el coeficiente de caja de este banco?
Reserva legal 12
Coeficiente de caja ( c ) =———————–=—————= 0,015=1,5%
Depósitos 800
Este banco sólo tiene fondos para tener cubiertos el 1,5% de sus depósitos
Supongamos que el coeficiente legal de caja fuera el 4%, ¿ qué cantidad debería tener dicho banco como reservas.
Reserva legal= c x Depósitos = 32 mill
5. EL MULTIPLICADOR DE LOS DEPÓSITOS BANCARIOS
Aparentemente un depósito en un banco de 1.000€ no debe hacer que la oferta monetaria aumente, pues el dinero bancario aumenta en 1.000 pero disminuye el dinero legal, es decir el efectivo en manos del público
Supongamos que el coeficiente legal de caja es el 20%, es decir, el banco tiene la obligación legal de guardar en concepto de reserva el 20% de los depósitos que reciba.
ETAPAS | NUEVO DEPÓSITO | RESERVAS | NUEVO PRÉSTAMO |
1 2 3 4 | 1.000 800 640 | 200 160 128 | 800 640 512 |
TOTAL | 5.000 | 1.000 | 4.000 |
En general si el coeficiente de caja es c , el multiplicador de los depósitos bancarios es m:
1
m = —–
c
6. EL VALOR DEL DINERO. LA INFLACIÓN
La inflación consiste en un crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes y servicios de una economía, medible y observable mediante la evolución de algún índice de precios.
La inflación significa que el valor del dinero se reduce de manera continuada, por lo que para adquirir un mismo bien hay que entregar cada vez más unidades monetarias.
Los indicadores de la inflación más utilizados son la tasa de variación del IPC y el deflactor del PIB.
El IPC es el más popular y el más importante de los indicadores de una economía. Afecta directamente a los agentes económicos al ser utilizado en los contratos de alquiler o en la negociación salarial.
Por ejemplo, si el IPC sube un 5% significa que una familia tendrá que gastar un 5% más para adquirir la “cesta de la compra” básica.
La inflación subyacente
Con el objeto de eliminar del IPC el efecto de los factores más irregulares se utiliza el concepto de inflación subyacente.
La inflación subyacente se obtiene de restar al IPC:
- Los precios de los productos energéticos ya que son bienes sometidos a grandes variaciones desde la crisis del petróleo de los años setenta.
- Los precios de los productos alimenticios sin elaborar. Sus cosechas varían en función de factores externos difíciles de controlar, como la climatología.
La inflación acumulada
La inflación acumulada es la inflación habida desde comienzo de año al mes de referencia. Por ejemplo: la inflación acumulada en el mes del Julio de 2015 es la subida de precios producidas desde el Enero de ese mismo año hasta Julio de 2015.
La inflación interanual
Refleja la subida de precios habida entre el mes actual y el mismo mes del año anterior. Ej: la inflación interanual en Abril de 2015 es la subida de precios desde Abril de 2014 hasta Abril de 2015.
7. TEORÍAS EXPLICATIVAS DE LA INFLACIÓN
Hay 2 teorías sobre el origen de la inflación:
A.TEORÍA DE LA DEMANDA
Teoría Keynesiana.
Los keynesianos defienden que es la demanda agregada la que influye en el nivel de precios. Si la demanda total excede a la producción tendrá lugar un aumento en el nivel de precios, es decir, cuando la demanda agregada sea mayor que la oferta.
Sin embargo, si hay recursos desempleados la relación no es tan estrecha ya que un aumento de la demanda puede compensarse con un aumento de la oferta. Esto dependerá de las disponibilidades de mano y la existencia de capital.
Teoría monetarista
Mantienen la idea de que el aumento de la cantidad de dinero es condición suficiente para que aparezca la inflación.
Habrá inflación si la cantidad de dinero aumenta por encima del crecimiento de la producción.
Por ejemplo: Supongamos una economía en la que cantidad de dinero es de 1.000 um que se dedican a la compra de vestidos cuya producción es de 500 uds, el precio será: P = 1.000/500 = 2 um
Si se incrementa la cantidad de dinero en 1.000 um, que también se dedican a la compra de vestidos, cuya producción no ha aumentado, el nuevo precio será: P = 2.000/500= 4 um
Así vemos que al aumentar la cantidad de dinero pero no la producción, se ha producido inflación.
B. TEORÍA DE LA INFLACIÓN DE COSTES
Según esta teoría el origen de la inflación está en el alza sostenida de los costes de producción que obliga al empresario a aumentar el precio de sus productos.
Los salarios son un componente muy importante de los costes, los cuales están en continuo crecimiento, pudiendo ser un factor que influye en el aumento de los precios de los bienes.
El aumento de los precios también puede venir motivado por el aumento continuo del precio de otros factores de producción como es el petróleo.
8. EFECTOS DE LA INFLACIÓN Los efectos de la inflación son:
Pérdida del poder adquisitivo
Cuando hay inflación se reduce el poder adquisitivo del dinero. Si en el año 2004 con 1 € se podía comprar 4 barras de pan actualmente con la misma cantidad de dinero puedes compras menos barras de pan, es decir, el dinero tiene menor poder de compra.El aumento del desempleo
Si en España suben los precios más que en el resto del mundo, se reduce la competitividad de nuestros productos en los mercados internacionales ya que se comprarán más los productos de otros países. Por tanto, al disminuir la demanda de nuestros productos, disminuirá la demanda de trabajadores y aumentará el desempleo.
Los más perjudicados cuando hay inflación son los pensionistas, los ahorradores ( si el tipo de interés que reciben es inferior a la tasa de inflación) y los trabajadores.
Los más beneficiados son los deudores.
EL IPC
El Índice de Precios al Consumo es un indicador de la evolución del coste de la vida. Pero, ¿para qué se utiliza y cómo se calcula?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) es una medida estadística que indica la evolución del conjunto de precios de los bienes y servicios básicos que consume la población residente en viviendas familiares en España —lo que se conoce comúnmente como la “cesta de la compra”—.
La importancia de cada artículo o servicio en el cálculo del IPC está determinada por su propio consumo y suele cambiar según se modifican los hábitos de los consumidores. Por ejemplo, los cds regrabables se incluyeron en la lista de indicadores para caer años después, al igual que el alquiler de películas. Recientemente, se han introducido tratamientos estéticos como la fotodepilación y productos informáticos como tabletsy discos duros portátiles, por lo que puede decirse que el IPC y los precios que lo componen son un indicador —una especie de radiografía— de la economía y de la sociedad de un país.
Como vemos, el IPC no recoge el precio de estos productos, sino cuánto ha aumentado o disminuido su precio, y se presenta en forma de porcentaje medio de esos productos. Normalmente este hito se representa indicando el tanto por ciento que ha variado respecto al mes anterior, aunque existen otras formas de presentarlo.
¿Para qué sirve el IPC?
El IPC señala la evolución del coste de la vida y resulta esencial para conocer la inflación, que es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios. Por ejemplo, si el IPC sube un 5% significa que una familia tendrá que gastar un 5% más para adquirir la “cesta de la compra” básica. Si el IPC asciende y nuestros ingresos no lo hacen de una manera proporcional, nuestro nivel adquisitivo será menor.
Para calcular el IPC se contrasta la evolución de los precios de un total 489 artículos. Para ello se recoge información de 30.000 establecimientos, repartidos entre 177 municipios españoles (las 52 capitales de provincia y 125 localidades no capitales). Los datos se recopilan en persona o por teléfono, fax y correo electrónico y no se incluyen liquidaciones, saldos, rebajas u ofertas.